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朗盛出售聚氨酯业务 估值约5-6亿欧元

2024年01月17日09:25 来源:慧正资讯

慧正资讯,根据外媒信息,朗盛正在筹备出售旗下聚氨酯业务事项,据几位知情人士表示,该业务部门的估值可能为5亿至6亿欧元。朗盛及其投行拒绝置评。

通过此次出售,朗盛希望彻底退出橡塑市场。2022年,朗盛与财务投资者Advent联手,共同重组电动汽车和电子行业的高性能塑料HPM市场。双方成立了合资企业Envalior,并收购了荷兰帝斯曼DSM的聚合物部门。2023年11月6日,朗盛宣布下调2023年利润目标,同时,宣布目前公司已启动聚氨酯系统业务部的出售计划。

朗盛预计将在未来几周内开始接触潜在买家。赢创Evonik、斯托克梅尔Stockmeier和财务投资者HIG旗下前科思创Covestro的子公司Plixxent等化工公司被认为是可能感兴趣的各方。业内人士表示,朗盛聚氨酯业务的Ebitda接近5000万欧元,交易后估值可能是其10到12倍。

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朗盛可以用这笔钱来减少其债务,截至去年9月底的债务为26亿欧元。评级机构穆迪已于2023年11月将该集团信用评级下调至Baa3,并维持负面展望。造成这种情况的原因还在于经营业务疲弱。

朗盛聚氨酯系统业务部产品主要聚焦在低游离聚氨酯预聚物,其游离二异氰酸酯含量极低。有关游离二异氰酸酯浓度的法律规定正在变得日益严格,满足合规要求的难度也越来越大。使用朗盛低游离聚氨酯预聚物,可以使终端产品具有较低的风险等级,可被列为无毒产品。朗盛也是游离二异氰酸酯含量低于0.1%预聚物的发明者以及首家商业化供应商,也是目前全球性的芳香族和脂肪族二异氰酸酯预聚体产品的提供商。

目前朗盛聚氨酯业务部在全球共有约360名员工,11个生产基地,在美国、中国、巴西、意大利、英国等地区都设有生产和研发中心,拥有约500种产品。该业务的创新中心位于美国康涅狄格州诺格塔克。

聚氨酯预聚物以Adiprene®和Vibrathane®的品牌名销售。这些产品广泛应用于苛刻工况,如过山车车轮等。由于机械负荷较高,材料必须经久耐用,极低磨损,同时材料还必须具有抗紫外线性和耐化学性。Witcobond®和Trixene®产品可用作树脂、交联剂和助粘剂,用于从塑料到车漆和纺织品的涂料。Witcobond® 是水性聚氨酯分散体,在纺织品和皮革生产等应用领域中用作功能性涂料。可以保护皮革制品,免受磨损和环境影响,从而延长其使用寿命Trixene®封端型预聚体和添加剂可以添加到木地板粘合剂、防腐蚀涂料等产品中,增加产品的弹性,使其能够永久粘合不同材料并防止开裂。Trixene®还可用作玻璃涂料交联剂,使玻璃具有一定的硬度和耐刮擦性。

根据慧正资讯的了解,朗盛曾经在2020年出售与聚氨酯业务相关的有机皮革化学品部门,该部门被以1.95亿欧元转让给德瑞皮化(TFL)公司,后者隶属于投资公司黑钻石资本管理(Black Diamond),总部位于德国。早在2019年,朗盛已经出售了同属于皮革化学品板块的铬化学品业务。来自中国的皮革化学品制造商兄弟科技,以6.6亿元的价格将其纳入麾下。

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