PP市场交易周报8.4-8.10（需求遇环保督察不可抗力市场价格涨后趋稳）

2017年08月11日17:23 来源：买化塑

● 本周市场看点

1、石化厂家调涨对市场形成支撑

2、期货临近周末回落短期内影响较小

3、货源数量减少市场利好可能性增大

● 下周市场预测

买化塑认为，目前期现联动性依然较强，由于环保督察部分工厂停产加之季节性淡季尚未结束，市场未得到有效放量，上游厂家本周产能损失增多对市场形成一定支撑左右，化企自身库存压力不大，但需求依然是头号问题，后市仍有供需矛盾激化的可能性，预计下周周初市场将会有小幅度下跌，跌幅50-100元/吨。

● 聚丙烯市场分析

1.1 国际聚丙烯主要生产原料分析

1.1.1 亚洲丙烯方面

FOB 韩国收于858-860美元/吨，环比上周上涨8美元/吨，涨幅0.94%；CFR 中国收于 896-898 美元/吨，环比上周上涨 24 美元/吨，涨幅 2.75%。外盘丙烯价格上涨，主要是受国内丙烯市场提振，国内丙烯市场价格较高，对于进口丙烯市场有利好支撑。

1.1.2 国际原油走势分析

原油.png

本周国际油价整体呈现窄幅震荡走势，阿联酋会议结果较差，但因市场并未报过高希望，油价下行趋势较缓。本周EIA原油库存继续下降，原油产量也出现回调，但汽油库存却出现大增，需求依旧较疲软限制了油价的涨幅。

1.2 国内聚丙烯市场分析

PP市场.png

PP拉丝
日期	8月4日	8月11日	涨跌幅度
华北地区	8100-8350	8350-9200	6.69%
华东地区	8300-8450	8430-8600	1.67%
华南地区	8350-9000	8450-9100	1.15%
BOPP
日期	8月4日	8月11日	涨跌幅度
华北地区	8775	8975	2.28%
华东地区	8775	8975	2.28%
华南地区	8775	8975	2.28%
PP共聚
日期	8月4日	8月11日	涨跌幅度
华北地区	8250-8800	8350-8900	1.17%
华东地区	8800-10000	8800-10000	0.00%
华南地区	8450-9000	8700-9100	2.01%
PP纤维
日期	8月4日	8月11日	涨跌幅度
华北地区	8250-8800	8350-8900	1.17%
华东地区	8800-10000	8800-10000	0.00%
华南地区	8450-9000	8700-9100	2.01%
PP注塑
日期	8月4日	8月11日	涨跌幅度
华北地区	8250-8800	8350-8900	1.17%
华东地区	8800-10000	8800-10000	0.00%
华南地区	8450-9000	8700-9100	2.01%

本周市场受到期货影响上涨较为明显，临近周末期货价格回落短期内对市场价格影响较小，石化厂家跟涨对市场形成支撑，终端需求没有明显变化，市场价格提升对市场交投氛围影响有限。

1.3 国内聚丙烯期货分析

聚丙烯期货市场（单位：元/吨）
日期	合约代码	开盘价	收盘价
2017年7月14日	L709	8380	8499
2017年7月20日		8440	8349
涨跌		479	433
涨跌幅		5.77%	5.15%

本周PP主力合约移仓换月，由1709换至1801，1801合约整体走强。具体看来，周初PP期货高开，开盘在8488元/吨，小幅冲高后快速回落，受20日均线支撑，止跌小幅反弹，报收8302元/吨。截至周四收盘于8833元/吨，上涨433元/吨，周涨幅5.15%。本周PP主力合约大幅走高，成为现货价格上涨最大动力。预计短期或维持8700-9000区间宽幅震荡，KDJ指标重新拐头向上，建议区间逢低做多。

1.4 国内聚丙烯库存分析

本周国内主要石化库存较上一周期增加0.3%，中间商库存较上一周期减少5.6%。据隆众跟踪数据统计，石化企业开工率较往日下滑明显，而九江故障检修后目前已经恢复正常负荷，整体库存累积有限。

● 聚丙烯生产企业动态

石化厂家	生产装置	产能（万吨）	装置检修及变动情况
兰州石化	老线	5	2017年6月1日停车，开车待定
广州石化	二线	6	2017年7月1日停车检修45天
石家庄炼厂	全线	20	2017年7月1日停车至8月20日
宁夏石化	全线	10	2017年7月1日停车至8月10日
常州富德	全线	30	2017年7月3日停车，开车待定
福建联合	老线	12	2017年7月10日停车一个半月
中天合创	环管装置	35	2017年7月13日停车至8月中旬
神华新疆	全线	45	2017年7月21日停车20天
延安炼厂	老线	10	2017年7月25日停车至8月8日
辽通石化	老装置	6	2017年7月28日停车，开车待定
华北石化	全线	10	2017年7月28日停车至8月7日
宁波福基	全线	40	2017年8月3日停车至8月7日
蒲城清洁能源	全线	40	2017年8月6日停车至8月11日

本周我国聚丙烯装置检修损失量约在5.47万吨，与上周的5.07万吨增加7.89%。周内无新增安计划停车检修的装置，蒲城清洁能源因故障临时停车检修。本周华北石化、延安炼厂、宁波福基恢复生产。

● 聚丙烯下游分析

聚丙烯下游工厂开工率情况
原料	制品	7月14日	7月20日
聚丙烯	塑编	61%	61%
聚丙烯	BOPP	63%	63%
聚丙烯	注塑	52%	52%

本周聚丙烯主要下游企业开工情况整体稳定。原料价格较上周小幅上涨，生产成本继续上升，下游企业开工率整体维持低位。加之受环保督查影响，部分下游企业整体停工，同时新增订单有限制约企业生产积极性偏低。后期随着环保因素影响继续深入，下游需求仍或继续回落。

● 国内聚丙烯市场预测

4.1 利好

上游产能损失增多，货源支撑增强；

石化厂家库存压力较小，市场供需矛盾可能性缩小。

4.2 利空

临近周末期货震荡下行，市场价格将受到冲击；

环保力度加强，下游产能受到打击；

4.3 后市预测

● 近期全球市场热点话题

【数据盘点】

1、前7个月，中国进口初级形状的塑料1598万吨，增加11.2%，进口均价为每吨1.16万元，上涨11.9%；进口原油2.47亿吨，增加13.6%。

2、从8日召开的中国石化油气板块年中工作会议获悉，在上半年国内天然气消费总量同比增长15.2%的基础上，预计今冬明春国内天然气需求增幅较大，环比今年夏秋两季将再增5%左右。

3、到2020年，木材着色剂市值将达到17亿美元，年均增长4.3%。家具和装饰应用占木材着色剂总需求的60%。

4、上半年塑机规模以上企业利润上涨52%，订单排到一年后。

【事故灾害】

1、8月8日21时19分，四川省阿坝州九寨沟县发生7.0级地震；8月9日7时27分，新疆博尔塔拉蒙古自治州精河县发生6.6级地震。目前：在蜀、在疆的石化企业无重大损失，生产经营正常，员工队伍安全稳定。

2、2017年8月6日21:30许，东营奥星石油化工有限公司硫化氢气体泄漏造成3人中毒。目前，2人经抢救无效死亡，1人正在全力抢救。事故原因正在进一步调查。

3、8月9日下午6时14分，陕西金泰氯碱化工有限公司聚氯乙烯分厂发生闪爆，闪爆是由于聚氯乙烯分厂一线乙炔发生工序四楼1#发生器小料斗上部发生空间闪爆。

4、中华制漆旗下公司湖北长颈鹿制漆有限公司生产经理师某某、仓库管理员廖某某、仓库值班员解某某等3人未履行消防工作职责，因过失引起火灾，造成直接经济损失32万余元，被行政拘留11日。

【名企动态】

1、2017年第二季度，鑫达总收入为3.136亿美元，同比增长13.2%。同比增长的原因主要是由于产品销售量上涨17.0%，人民币销售平均价格增加1.8%。

2、8月9日，新疆生产建设兵团第二师三十六团团长郭涛与山东青岛益祥天技术工程服务公司总经理潘忠国，签订投资1.1亿元(人民币)、建设3万吨塑料制品加工项目意向书。

3、华顿经济研究院8日在沪发布“2017年中国上市公司百强排行榜”，中国工商银行以3632.79亿元(人民币，下同)的利润总额再次蝉联榜首，中国石化强势回归，打破上年度金融业包揽前十的格局，位列第七。

4、由中国化学工程第四建设有限公司承建的张家港市华昌新材料科技有限公司年产3万吨新戊二醇等产品及配套设施技术改造项目开工。

5、抚顺石化年产120万吨中压加氢增设石脑油吸收塔改造留口工程完成验收工作,预计该技改方案可以将装置液化气回收率提升39.5个百分点，每月增产优质裂解料3000吨。

6、8月4日，陶氏化学公司（Dow Chemical）和杜邦公司（DuPont）宣布，已经收到了关于这一历史性并购案的所涉及到的所有监管批准，预计这笔交易将于8月31日市场收盘后完成交割。

7、8月6日，中天合创鄂尔多斯煤炭深加工示范项目12万吨/年釜式高压聚乙烯装置，一次投料开车成功，顺利产出合格产品。标志着中天合创项目建设完美收官。

8、万华烟台工业园二期项目投资400亿元，目前苯胺甲醛一体化、MMA、TDI、催化剂、PMMA等项目正在有序推进，其中PMMA(聚甲基丙烯酸甲酯)项目今年开工，年底前便可完工，预计明年上半年投产。投产后，可实现年产值20亿元人民币。

9、中国神华在8月7日晚间公告称，神华包头煤制烯烃升级示范项目获得内蒙古自治区发展和改革委员会的核准。项目主要建设规模为年产75万吨的煤制聚烯烃装置。其中，年产聚乙烯35万吨、聚丙烯40万吨。项目总投资约171.5亿元。

【环保审查】

1、环保部将启动聚氨酯行业第二阶段氢氯氟烃(HCFCs)淘汰计划，聚氨酯(PU)泡沫行业HCFC完全淘汰的时间提前到2025年底。

2、邯郸市峰峰博奕新型建材制造有限公司因“未按照环评批复要求建设污染防治设施；未经验收擅自投入生产；未取得排污许可证排污；料堆场未采取防止扬尘措施。”被罚款36万元整。

3、8月4日，7月份国家安监总局共组织了16个明查暗访组，对包括山东在内的12个省份开展了明查暗访，抽查企业100余家，发现各类问题和隐患770余项。其中，对山东昌邑石化有限公司进行检查时发现违法违规行为2项，罚款金额1208万元。

4、7日上午，文昌工商局执法大队和文昌质监局在涉事企业厂房内，现场对三种不同包装的腻子粉进行抽样调查，虽然这些包装袋上均标注20公斤，但所抽查产品实际重量都在20公斤以下，其中一种腻子粉实际重量甚至不到15公斤，涉嫌存在缺斤短两违法行为。

【宏观政策】

1、十二届全国人大常委会第28次会议对《中华人民共和国土壤污染防治法(草案)》进行初审。草案第27条增加了一款“禁止使用不符合标准的农用薄膜”，第28条“国家支持农业生产者采取下列生态农业和土壤改良措施”中又增加一项：“使用生物可降解农膜”。

2、国际货币基金组织今年第三次上调2017年中国经济增长预期；彭博社将三四季度中国经济增长预期分别提高了0.1个百分点；渣打银行将中国年度经济增速预期从6.6%上调至6.8%，并预计中国有望实现2010年以来首次加速增长；

3、截至8月10日收盘，纽约商品交易所9月交货的轻质原油期货价格下跌0.97美元，收于每桶48.59美元，跌幅为1.96%。10月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌0.80美元，收于每桶51.90美元，跌幅为1.52%。

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