PP市场交易周报7.28-8.3（期现联动较强市场上涨阻力明显）

2017年08月04日17:07 来源：买化塑

●本周市场看点

1、临近周末华东与华中地区涨势延续

2、期货冲高回落现货市场受到冲击

3、货源成本支撑不足后市利空面较大

●下周市场预测

买化塑认为，本周市场期货联动性较为明显，随着终端厂家开工率小幅度下降，市场供需矛盾逐渐显现，目前下游成品库存没有明显变化，下游采购心态较为谨慎，临近周末多大区市场价格震荡为主，除华中华东地区均有明显小幅下跌走势，供需问题短期内难以得到缓解，预计下周市场将呈现小幅下跌走势，震荡行情将会持续至本月中旬。

●聚丙烯市场分析

1.1 国际聚丙烯主要生产原料分析

1.1.1 亚洲丙烯方面

FOB 韩国收于 850-852 美元/吨，环比上周下跌 7 美元/吨，跌幅 0.82%；CFR 中国收于 872-874 美元/吨，环比上周下跌 8 美元/吨，跌幅 0.91%。本周听闻外盘丙烯报盘 920美元/吨左右，实盘成交暂未听闻。华东地区受宁波海越即将开车的影响，货源有增加趋势，对于外盘丙烯市场有一定利空影响。但国内丙烯市场价格上涨，支撑外盘丙烯市场价格。

1.1.2 国际原油走势分析

原油.png

本周国际原油呈跌后反弹走势，虽上周因OPEC7月产量增长而承压下滑，但俄罗斯会议结果超出市场预期，此外，EIA库存报告利好油市，油价开启连涨模式。

1.2 国内聚丙烯市场分析

PP市场.png

PP拉丝
日期	7月28日	8月4日	涨跌幅度
华北地区	8100-8350	8100-8350	0.00%
华东地区	8250-8450	8300-8450	0.30%
华南地区	8350-9100	8350-9000	-0.57%
BOPP
日期	7月28日	8月4日	涨跌幅度
华北地区	8775	8775	0.00%
华东地区	8775	8775	0.00%
华南地区	8775	8775	0.00%
PP共聚
日期	7月28日	8月4日	涨跌幅度
华北地区	8500-8800	8250-8800	-1.45%
华东地区	8700-10000	8800-10000	0.53%
华南地区	8450-9000	8450-9000	0.00%
PP纤维
日期	7月28日	8月4日	涨跌幅度
华北地区	8300-8450	8300-8350	-0.59%
华东地区	8450-8550	8400-8650	0.29%
华南地区	8550-8850	8550-8750	-0.57%
PP注塑
日期	7月28日	8月4日	涨跌幅度
华北地区	8300-8400	8300-8800	2.40%
华东地区	8300-8950	8300-9000	0.29%
华南地区	8550-9400	8550-9350	-0.28%

本下游需求目前尚未有明显提升，市场仍较为敏感，期货上涨对市场影响力都有限，周初上游石化厂家拉涨对市场价格形成支撑，临近周末随着需求的饱和终端备货积极性减弱，市场货源增多导致价格小幅度下跌，商家让利出货意愿增强。

1.3 国内聚丙烯期货分析

聚丙烯期货市场（单位：元/吨）
日期	合约代码	开盘价	收盘价
2017年7月14日	L709	8380	8499
2017年7月20日		8440	8349
涨跌		31	73
涨跌幅		0.37%	0.89%

本周PP主力合约1709宽幅震荡。具体来看：周初PP期货低开小幅反弹后快速回落，开盘在8205元/吨，受低点支撑震荡反弹，午后走低，尾盘止跌企稳，收出下影线较长的短实体阳柱，报收8225元/吨。截至周四收盘于8251元/吨，上涨73元/吨，周涨幅0.89%。本周PP PP主力合约1709小幅冲高后回落，PP市场亦先跌后小幅震荡，呈现涨跌互现格局。预计短期期价或维持在8150-8400区间宽幅震荡，建议区间交易。

1.4 国内聚丙烯库存分析

本周国内主要石化库存较上一周期增加3.8%，中间商库存较上一周期增加8.8%。本周，期货震荡走低，受此影响，场内观望气氛激增，终端接货意愿降低，实盘成交清淡，贸易商库存消化速度降缓。

●聚丙烯生产企业动态

石化厂家	生产装置	产能（万吨）	装置检修及变动情况
兰州石化	老线	5	2017年6月1日停车，开车待定
广州石化	二线	6	2017年7月1日停车检修45天
石家庄炼厂	全线	20	2017年7月1日停车至8月20日
宁夏石化	全线	10	2017年7月1日停车至8月10日
常州富德	全线	30	2017年7月3日停车，开车待定
福建联合	老线	12	2017年7月10日停车一个半月
中天合创	环管装置	35	2017年7月13日停车至7月底
神华新疆	全线	45	2017年7月21日停车20天
延安炼厂	老线	10	2017年7月25日停车时间待定
辽通石化	老装置	6	2017年7月28日停车时间待定
华北石化	全线	10	2017年7月28日停车至8月中旬
宁波福基	全线	40	2017年8月3日停车时间待定

本周我国聚丙烯装置检修损失量约在5.07万吨，与上周的4.50万吨增加12.67%。目前多数石化装置检修基本结束，本周新增华北石化、辽通石化停车待料，以及中煤蒙大、宁波福基装置临时故障停车检修，检修损失量较上周有所增加。

●聚丙烯下游分析

聚丙烯下游工厂开工率情况
原料	制品	7月14日	7月20日
聚丙烯	塑编	63%	61%
聚丙烯	BOPP	63%	63%
聚丙烯	注塑	53%	52%

本周聚丙烯主要下游企业开工情况较上周明显下降，维持低位水平。目前仍处于需求淡季，企业新增订单跟进不足，采购积极性不高，加之环保影响继续扩大，部分地区环保督查压力加码，工厂停产现象增多，整体开工率下降。整体看来，短期内需求将继续下降。

●国内聚丙烯市场预测

4.1利好

上有产能损失增多，短期内供需矛盾激化可能性不大；

原油价格上涨为主，对后市货源成本有一定支撑；

4.2利空

期货震荡下行，市场价格跟跌操作较多；

下游需求不畅，终端市场淡季尚未结束；

4.3后市预测

●近期全球市场热点话题

【塑化市场】

1、着色剂市场在2016年已经达到了47.45亿美元，预计到2022年时将达到65.65亿美元，2017年至2022年的年均复合增长率为5%。

2、上半年，化工行业增加值同比增长4.5%，增速同比回落4.7个百分点。主要产品中，乙烯产量896万吨，下降3.2%。初级形态的塑料产量4271万吨，增长4.3%；合成橡胶产量282万吨，增长6.8%；合成纤维产量2331万吨，增长4.3%。

3、2015年全球生物塑料市场总量达到160万吨，预计到2020年将达610万吨左右，五年内(2015-2020年)年复合增长率达30%。

4、至2024年，化妆品包装业预计将达到330亿美元，约合2235亿人民币，塑料占主要地位。未来，塑料仍将是化妆品包装材料首选。

【名企动态】

1、亨斯迈(Huntsman)与科莱恩(Clariant)于昨日首次披露公司合并进程。项目正稳步进行，预计将按计划于今年12月或明年1月完成。两家公司将合并为亨斯迈-科莱恩(HuntsmanClariant)，成为全球领先的特种化学品公司。

2、陶氏化学及杜邦合并后分拆计划遭投资者反对，为阻止这项陶氏化学与杜邦共计1500亿美元的化工合并案，该团体可能对陶氏首席执行官Andrew Liveris展开猛烈攻击。

3、2017年上半年，赢创工业集团的销售额增长至73亿欧元。销售额增长15％，达73亿欧元；调整后EBITDA上涨8％，至12.5亿欧元。

4、世界500强恒力集团布局东北，打造世界级石化产业基地。恒力石化大道的右侧为恒力石化PTA三套主体装置，年产能高达660万吨，为全球单体产能最大的PTA工厂之一，左侧则为“恒力2000万吨/年炼化一体化项目”施工现场。

【环保检查】

1、目前环保督查组在全国范围内均展开，华北地区的督查力度依旧较为强大，莒县2000家塑料加工生产企业包括造粒、吹膜、彩印等上周六开会，周日全部关停。整改后要及时验收，验收合格后方可开车。

2、8月2日，浙江省质量技术监督局发布消息，该局近期共采样43批次一次性塑料杯，涉及43家浙江省生产企业，批次不合格率为93.02%。

【石油波动】

继7月下旬我国成品油价格小幅上调之后，国际油价持续攀升。按照定价机制计算，如无意外，8月4日24时，调价时间窗口将再度开启，国内油价将迎来“二连涨”，实现今年以来第六次上调。

【煤炭市场】

8月煤市必关注的政策

①《关于推进供给侧结构性改革防范化解煤电产能过剩风险的意见》

②安监局下达2017年煤炭行业标准制修订项目计划的通知

③《煤矿安全生产大检查实施方案》

④8月起取消部分货运收费项目

⑤关于可再生能源发展“十三五”规划实施的指导意见。

【事故】

8月1日11时25分，山西焦煤集团汾西矿业宜兴煤业井底发生涌水事故，目前3人失联。

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