PP市场交易周报7.21-7.27（期货冲高回落市场积极性受挫）

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PP市场交易周报7.21-7.27（期货冲高回落市场积极性受挫）

2017年07月28日17:15 来源：买化塑

●本周市场看点

1、市场价格小幅下跌市场积极性受挫

2、期货上涨难以支撑市场上涨

3、原油价格小幅上涨石化厂家利润小幅缩水

●后市预测

买化塑认为，市场需求未得到明显提振，目前原油价格涨幅较为明显，短期内对市场影响有限，期货对市场支撑减弱，市场利好因素有限，预计下周市场将会延续下跌走势，需求淡季即将结束，后市备货意愿增强可能性较大，建议业者对期货市场保持关注。

●聚丙烯市场分析

1.1 国际聚丙烯主要生产原料分析

1.1.1 亚洲丙烯方面

截至 7 月 26 日，FOB韩国收于 857-859 美元/吨，环比上周暂未有变动；CFR中国收于 880-882 美元/吨，环比上周小幅上涨 8 美元/吨，涨幅 0.92%。受国内丙烯市场上行的利好影响，本周外盘丙烯报盘价格上涨，听闻本周外盘报盘 900 美元/吨左右，成交鲜有听闻。日韩等地装置检修刚刚结束，现货量仍然偏紧，外商丙烯报盘仍然较高。

1.1.2 国际原油走势分析

原油.png

本周国际原油呈跌后反弹走势，虽上周因OPEC7月产量增长而承压下滑，但俄罗斯会议结果超出市场预期，此外，EIA库存报告利好油市，油价开启连涨模式。

1.2 国内聚丙烯市场分析

PP市场.png

PP拉丝
日期	7月21日	7月28日	涨跌幅度
华北地区	8000-9000	8100-8350	-3.24%
华东地区	8250-8400	8250-8450	0.30%
华南地区	8300-9100	8350-9100	0.29%
BOPP
日期	7月21日	7月28日	涨跌幅度
华北地区	8775	8775	0.00%
华东地区	8775	8775	0.00%
华南地区	8775	8775	0.00%
PP共聚
日期	7月21日	7月28日	涨跌幅度
华北地区	8500-8550	8500-8800	1.47%
华东地区	8650-9900	8700-10000	0.81%
华南地区	8400-9000	8450-9000	0.29%
PP纤维
日期	7月21日	7月28日	涨跌幅度
华北地区	8400-8450	8300-8450	-0.59%
华东地区	8250-8450	8450-8550	1.80%
华南地区	8600-8700	8550-8850	0.58%
PP注塑
日期	7月21日	7月28日	涨跌幅度
华北地区	8200-8350	8300-8400	0.91%
华东地区	8350-8450	8300-8950	2.68%
华南地区	8500-9450	8550-9400	0.00%

本周下游需求目前尚未有明显提升，市场仍较为敏感，期货上涨对市场影响力都有限，周初上游石化厂家拉涨对市场价格形成支撑，临近周末随着需求的饱和终端备货积极性减弱，市场货源增多导致价格小幅度下跌，商家让利出货意愿增强。

1.3 国内聚丙烯期货分析

聚丙烯期货市场（单位：元/吨）
日期	合约代码	开盘价	收盘价
2017年7月14日	L709	8380	8499
2017年7月20日		8440	8349
涨跌		60	-150
涨跌幅		0.72%	-1.76%

本周PP主力合约1709冲高回落，跌至8300附近。具体来看：周初PP期货低开快速走高，开盘在8400元/吨，随后围绕日内均线系统窄幅盘整，尾盘走出小幅回落走势，收出带上影线的短实体阳柱，报收8469元/吨。截至周四收盘于8349元/吨，下跌150元/吨，周跌幅1.76%。本周随着PP主力合约1709冲高回落，在市场接货积极性降低的同时，现货价格也出现让利。操作上建议继续逢高抛空。

1.4 国内聚丙烯库存分析

本周国内PP石化生产企业库存小幅下降，贸易商库存小幅走高。本周PP装置检修明显减少，重启装置增多，供应压力增大。华东地区装置开工率明显提升，企业库存有所积累；华北、华南地区装置开工率稳定，开单顺畅，企业库存有所下降。贸易商方面，华北、华南地区低价货源成交尚可，库存小幅回落，华东地区高价货源成交受阻，有所累库。本周PP市场整体上涨，交投气氛好转，整体社会库存较上周略有小降，目前已处于年后最低点附近。

●聚丙烯生产企业动态

石化厂家	生产装置	产能（万吨）	装置检修及变动情况
扬子石化	一聚A线	7	2017年5月12日停车至7月22日
抚顺石化	新装置	9	2017年6月1日停车，开车待定
兰州石化	老线	5	2017年6月1日停车，开车待定
广州石化	二线	6	2017年7月1日停车检修45天
石家庄炼厂	全线	20	2017年7月1日停车至8月20日
宁夏石化	全线	10	2017年7月1日停车至8月10日
常州富德	全线	30	2017年7月3日停车，开车待定
福建联合	老线	12	2017年7月10日停车一个半月
中天合创	环管装置	35	2017年7月13日停车至7月底
神华新疆	全线	45	2017年7月21日停车20天
延安炼厂	老线	10	2017年7月25日停车时间待定
扬子石化	一聚B线	7	2017年7月27日停车时间待定

本周我国聚丙烯装置检修损失量约在4.50万吨，与上周的5.33万吨减少15.6%。目前多数石化装置检修基本结束，本周新增神华新疆、延安炼厂停车，以及扬子石化一聚B线装置临时停车，检修损失量继续呈下降趋势。

●聚丙烯下游分析

聚丙烯下游工厂开工率情况
原料	制品	7月14日	7月20日
聚丙烯	塑编	63%	63%
聚丙烯	BOPP	63%	63%
聚丙烯	注塑	54%	53%

本周聚丙烯主要下游企业开工情况较上周没有明显变化。其中，塑编企业订单较为稳定，原材料价格上涨，下游企业利润受到挤压，打击企业采购积极性，以消化库存为主。注塑企业，因夏季高温影响，工厂开工率小幅下滑。BOPP行业变化不大，厂家库存小幅上涨。整体来看，下游企业维持刚需，短期内需求难以有效释放。

●国内聚丙烯市场预测

4.1利好

原油反弹力度较大，后市货源成本有增加可能；

石化库存降至低位，市场供需矛盾暂不明显；

4.2利空

期货小幅下跌，对市场支撑力度减弱；

下游需求不畅，终端市场淡季尚未结束；

4.3后市预测

●近期全球市场热点话题

【新项目】

1、青海180万吨甲醇制烯烃空分装置EPC签订。

2、东丽推出两款高阻隔性PET薄膜可延长产品保质期。

3、神华宁煤煤制油项目烯烃二期45万吨/年PE装置试车成功。

4、中国建成百吨级M40J高性能碳纤维生产线。

5、首个“中国塑料制品耐候技术实验室”正式挂牌。

【数据盘点】

1、防粘添加剂市场预计到2021年的复合年增长率将达5.7％。

2、上半年中国塑料制品总产量3812万吨同比增长4.4%。

3、前5月煤炭企业利润增近90倍，主要集中在神华等大企业。

4、今年前5个月，中国石化行业主营业务收入5.91万亿元人民币(下同)，同比增长18.6%，为5年来最高增速。

5、山西临汾1-6月生产原煤29224万吨增长13.81%。

6、《中国塑料制品行业产销需求与投资预测分析报告》整理数据显示，2017年5月我国塑料制品产量674.6万吨，同比增长3%，1-5月累计产量3047万吨，累计增长3.8%。

7、阿克苏诺贝尔2017上半年销售额上升4%。

8、5月我国塑料挤出机进口增长15.4%至75台。

9、中国石化华南市场CPP流延膜销量同比翻番。

10、世界500强央企占48席，18家地方国有企业，中企总数逐年逼近美国。

11、2017年5月份我国钛白粉整体出口量达7.28万吨水平，较上月环比增长12.21%，较去年同期增长2.16%；1-5月份总进口量达31.78万吨水平，较去年同期增长11.67%水平，整体出口保持良好形势，基本符合预期。

【企业动态】

1、阿克苏诺贝尔并购英法两家企业——英国Flexcrete技术有限公司和收购法国制造商Disa 技术公司(Disatech)。

2、周二，科思创高管表示，目前市场需求旺盛，科思创期望未来几年能够有足够的流动资金，现正大力扩大产能，当然这些资金也可用于收购其他特殊化学品公司。

【环保】

1、江苏南化永大塑料厂排放挥发性有机物被查。

2、史上最严环保“五步法”：9月底散乱污企业全面关停。

3、江苏省亮剑执法关停整顿2834家化工企。

4、绍兴市质监局抽查4批次给水用聚乙烯(PE)管产品，不合格0批次。

5、商丘塑料编织袋、塑料瓶(桶)抽检合格率100%。

6、“禁废令”有待观望　塑料原料先涨为快

【事故】

7月26日18时56分许，新疆宜化化工有限公司（位于新疆昌吉州吉木萨尔县）在管道防腐保温作业中发生高温气体泄漏事故，造成1人死亡、18人重伤、13人轻伤。受伤人员已紧急送往医院救治。

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