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慧正资讯，10月10日，巴西公布了对中国钛白粉的反倾销初裁结果，税额从578美元/吨至1772.69美元/吨不等。鉴于目前中国钛白粉总体产能、出口结构和企业盈利情况来看，巴西的反倾销初裁结果将可能导致中国钛白粉行业的集中度再次提升。
巴西对中国钛白粉进口依赖度加深
根据巴西公布的初裁结果，初步暂时的加征反倾销税税额为龙佰集团578美元/吨（约25%），安徽金654美元/吨（中核钛白旗下，约29%），其他列示企业（包括中信钛业、惠云钛业、攀钢钒钛等）为1420.83美元/吨，其他未列示企业为1772.69美元/吨。
据悉，初裁公布后至2025年4月将进入企业抗辩阶段，最终终裁结果将于2025年4月公布。
巴西是中国化工产品的重要出口国之一，钛白粉也不例外。根据买化塑研究院的统计，2019-2023年，巴西进口中国钛白粉总量分别为6.95、8.53、8.54、8.58和10.08万吨，占巴西国内进口量的56%、63%、61%、66%和78%，年复合进口增速为9.76%，从中国出口角度观察，巴西对中国产品的需求量占中国钛白粉总出口量的6%-7%左右，较为平稳。
进入2024年后，巴西对中国钛白粉的依赖有所上升，1-8月份中国向巴西出口总量为9.88万吨，占中国总出口量的7.70%，同比增幅达到30.67%。
本地原料成本过高导致巴西开工率历史新低
巴西对中国钛白粉的反倾销调查，是由特诺巴西公司向巴西对外贸易秘书处 ( SECEX ) 申请发起的。204年初，特诺认为，在2022年10月至2023年9月期间，中国出口至巴西的金红石钛白粉价格为2354.58美元/吨，同期该产品在巴西当地正常售价为3916.46美元/吨，据此得出结论中国产品的绝对倾销幅度为1561.88美元/吨，相对倾销幅度到66.3%。巴西对外贸易秘书处随后宣布，自4月30日起对来自中国的金红石型钛白粉进行反倾销调查。特诺在巴西采用硫酸法制备钛白粉，产能规模为6万吨/年。巴西的钛白粉进口近年来呈现增长态势，本区域钛白粉产能并不能满足本地消费。
7月，巴西化学工业协会（Abiquim）发布数据显示，2024年5月，巴西化工行业装置开工率仅为58%，这是自1990年开始该研究历史系列以来观察到的最低水平。作为紧急解决方案，巴西化学工业协会于2024年3月提出提高共同对外关税（TEC）的请求，申请将65种化工产品列入过渡性加价清单，暂时提高其进入欧盟的入境税。
巴西化工行业的装置开工率低，进口产品渗透率过高，导致化工贸易逆差加大，很大程度上是受到了主要原材料缺乏竞争力导致，以天然气为例，虽然国内工业支付的价格约为14.6美元/MMBTU（百万英热单位）（不含税），但同样的天然气在美国的售价约为2.82 美元/MMBTU，几乎，价格为10美元/MMBTU 在欧洲便宜50%。
同期，除钛白粉之外，巴西对中国进口的聚醚多元醇、邻苯二甲酸酐、汽车轮胎、镀锡镀铬板等化工和材料产品进行反倾销调查，并后续发布反倾销初裁结果。
中国钛白粉行业的集中度再次提升
从巴西初裁税额来看，龙佰集团、中核钛白等龙头企业将受益于加征更低的反倾销税额。参考已经实施反倾销的美国及欧盟， 根据彭博社的资料，美国及欧盟的钛白粉售价分别为3140美元/吨、3360美元/吨。同时根据过往康诺斯、科慕与中国出口至巴西的钛白粉价格比，以及综合考虑康诺斯、科慕的理想毛利率，行业人士认为未来巴西钛白粉的售价区间或为3000-3400美元/吨的区间。考虑到巴西进口自中国的钛白粉的进口单价2425美元/吨，龙佰加征580美元/吨的反倾销税后约3000美元/吨。因此，即使加征关税，龙佰与中核钛白仍有较低的加征反倾销税税额带来的价格优势，但其他中小企业的出口难度或将大幅增加。
在欧盟发布对中国钛白粉的反倾销之后，龙佰集团曾表示，欧盟初裁结果对公司业绩的影响相对有限，针对可能出现的欧盟市场的缺失情况，龙佰正在通过其他地区的增长覆盖掉欧盟可能的需求减少。根据消息，龙佰集团内部对2024年的钛白粉销售目标定在130万吨，也就是在2023年实际销量上增长13%。从目前中国钛白粉的整体情况看，在下游受消费疲软导致需求量不足的情况之下，钛白粉企业销量的增长只能通过降价来实现。
随着欧盟、美国、印度、沙特等对中国钛白粉的出口限制日趋严格，作为全球产能第一的钛白粉大国，中国钛白粉行业所面对的严峻考验也在升级，面临贸易壁垒，中国的出口业务必然会受到不利影响，在一定程度上增加了生产和经营成本。这要求企业必须采取更加积极的应对措施，包括：
优化产品结构，加强高端差异化产品的研发与生产，提升产品在国际市场的竞争力。
深入拓展与优化全球化布局，在海外建立生产基地，以规避关税等贸易壁垒的影响。
加大与下游客户的合作，提升客户黏性，增强在产业链中的地位。
积极参与国际反倾销诉讼的法律程序，维护自身合法权益。
推动政府加强贸易摩擦的应对，通过外交谈判、争端解决等方式来降低贸易壁垒。
总的来说，中国钛白粉企业面临的贸易保护主义挑战是多方位的，需要企业和政府通过全方位的应对策略来化解风险，巩固中国钛白粉在全球市场的地位。只有这样，才能在激烈的国际竞争中立于不败之地。
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