【视点】900亿科思创收购案进入谈判阶段

6月24日科思创在官网宣布与Adnoc（阿布扎比国家石油公司）就潜在交易进行具体谈判。

此前Adnoc提出的"每股62欧元"的初始报价，但报价还需取决于尽职调查的结果以及对投资协议内容的意见等。以这一报价计算，并购案的价值将会达到约117亿欧元（约合人民币911.3亿元）。

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早在2023年6月，Adnoc向科思创提出的初步非正式报价公布，为每股55欧元。但直到去年9月8日，科思创发布声明称，其管理委员会才正式决定就Adnoc提出的潜在收购启动开放式讨论。整个谈判历时一年多。

2023年6月，Adnoc提出100亿欧元的非正式报价，被科思创拒绝。

2023年7月，Adnoc将收购报价提高至约110亿欧元。

2023年9月，科思创官宣确认就Adnoc收购一事进行开放式讨论。

2023年12月，Adnoc继续提高报价至每股约60欧元，使科思创的估值达到约113亿欧元。

2024年2月，双方谈判进展甚微，谈判陷入僵局，Adnoc仍未提出具体的正式报价。

由于全球需求疲软，销售价格低于平均水平，2023年科思创公布销售额和EBITDA（息税折旧摊销前利润）双双下降，销售额较2022年下降20%至144亿欧元；息税折旧摊销前利润(EBITDA)同比下降33.2%至11亿欧元。今年4月科思创公布2024年第一季度业绩，净利润依然下滑。

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而此次科思创再次官宣并提供尽调报告，这意味着科思创资产和负债情况、经营和财务状况、法律关系以及面临的机会与潜在风险都会被摆上台面公开地讨论。

科思创的董事会认为先前的讨论过程表明科思创和Adnoc总体上可以就潜在交易的核心事项达成共识。

从目前迹象来看，预计在不久的将来将见证这一收购的最终结果。

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