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慧正资讯，科莱恩2023年度实现营业收入43.77亿瑞士法郎（49.56亿美元），以当地货币计的销售额下降了7%（以瑞士法郎计为16%），EBITDA 利润率为13.9%，同比下降25%。其中第四季度销售额10.62亿瑞士法郎，以当地货币计，与2022年第四季度的强劲可比销售额相比，销售额有机下降10%，在销量增长的推动下，以当地货币计的销售额环比增长4%。
“2023年第四季度，我们看到终端市场稳定的情况下收入环比改善。尽管如此，本季度的稳健表现仍低于去年同期的强劲基础，当时催化剂业务取得了创纪录的销售业绩。随着对Lucas Meyer Cosmetics的收购即将完成，以及对sunliquid® 工厂停运的决策，我们已在实现更高增长和更高盈利能力的公司定位，以及以宗旨为导向的增长战略之路上又向前迈出了一步。”首席执行官康睿德（Conrad Keijzer）表示，“2023 年全年，我对我们捍卫定价和兑现绩效承诺的能力倍感自豪，在1.7 亿瑞士法郎的节流目标中实现了1.35 亿瑞士法郎。我们强大的现金生成能力和稳定的现金转换也使得董事会无需改变原计划，向股东提议每股0.42 瑞士法郎的股息。”
“尽管宏观经济环境持续充满挑战，我们仍然预计2024年以当地货币计的销售额得以增长，盈利能力也将得到提高。护理化学品以及吸附剂和添加剂业务的增长预计将抵销催化剂势头暂时放缓的影响。我们也将得益于战略增长投资和成本节约举措，以提高我们的绩效。凭借我们的特种化学品组合、市场驱动的创新、对可持续发展的关注以及高度敬业的员工，我们处于推动增长的有利位置。随着终端市场的复苏和未来两到三年增长的正常化，我们将采取灵活的应对措施，并在此期间持续致力于并坚定地执行既定计划，以实现我们的中期目标。 然而，考虑到持续充满挑战的宏观经济环境，我们现在预计2025年将成为实现这些目标取得重大进展的一年，将持续增长并大幅提高盈利能力。”康睿德补充道。
Q4及2023年度财务数据概览
第四季度 |
全年 |
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单位：百万瑞士法郎 |
2023 |
2022 |
% 瑞士 法郎 |
% 当地 货币(1) |
2023 |
2022 |
% 瑞士 法郎 |
% 当地 货币(1) |
||
销售额 |
1 062 |
1 323 |
- 20 |
- 14 |
4 377 |
5 198 |
- 16 |
- 10 |
||
EBITDA |
106 |
154 |
- 31 |
607 |
810 |
- 25 |
||||
- 利润率 |
10.0 % |
11.6 % |
13.9 % |
15.6 % |
||||||
不计特殊项的EBITDA |
158 |
203 |
- 22 |
641 |
893 |
- 28 |
||||
- 利润率 |
14.9 % |
15.3 % |
14.6 % |
17.2 % |
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销售额变动影响因素: |
定价 - 4 %; 销量 - 6 %; 货币 - 6 %; 产品范围 - 4 % |
定价 0 %; 销量 - 7 %; 货币 - 6 %; 产品范围 - 3 % |
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2023年科莱恩各区域销售额均出现下降
2023年全年销售额为43.77亿瑞士法郎，以当地货币计有机下降7%，考虑产品范围因素以当地货币计下降10%（以瑞士法郎计为16%）。2023年定价稳定，销量则下降了7%。北美陆地石油和季铵盐业务的剥离，以及产品范围的变化产生了3%的净负面影响，但部分被收购美国凹凸棒业务所抵销。恶性通货膨胀国家1产生了–1%的净影响。
与强劲的2022年比较基数相比，2023年全年护理化学品销售额有机下降了9%，考虑产品范围因素以当地货币计的销售额下降了15%，这是由于去库存周期延长影响了主要终端市场的需求，这在上半年体现得尤为明显。在催化剂业务单元，由于丙烯以及合成气和燃料业务的强劲增长，以当地货币计的销售额增长了9%。由于终端市场对添加剂的需求疲软，与2022年全年的强劲表现相比，吸附剂和添加剂销售额以当地货币计下降了13%。
2023年全年，所有地理区域的销售额均出现下降。以当地货币计，欧洲、中东和非洲地区以及美洲地区均下降了12%（考虑产品范围因素则分别为2%和5%）。亚太地区的销售额下降了6%（考虑产品范围因素则为1%）。
集团EBITDA下降25%，至6.07亿瑞士法郎，原因是盈利能力受到多重影响，包括产量下降，以及关闭罗马尼亚波达里sunliquid®生物乙醇工厂并缩减德国生物燃料及衍生物业务部门（施特劳宾、普拉内格和慕尼黑）的相关活动造成的1.03亿瑞士法郎的运营损失和成本。其他负面因素包括第一季度参股Heubach Group带来的1,100万瑞士法郎公允价值调整以及6,400万瑞士法郎的重组费用（其中4,200万瑞士法郎与sunliquid®相关）。护理化学品季铵盐业务的出售带来了6,100万瑞士法郎的收入，而整体定价效应持平。原材料成本下降了11%，绩效改进计划的执行导致2023年全年额外节省了5,000万瑞士法郎的成本。整体EBITDA利润率从2022年的15.6%下降至13.9%。
2023年全年集团息税前利润（EBIT）从上一年的7,200万瑞士法郎增至2.82亿瑞士法郎。这是2023年8,900万瑞士法郎减值的结果，主要与sunliquid®工厂关闭有关，而2022年则减值为4.62亿瑞士法郎。
2023年全年，集团净利润总额为1.79亿瑞士法郎，而上一年为1.16亿瑞士法郎。由于减值费用和税收降低，业绩有所改善，而非持续经营业务则因处置损失而产生了3,400万瑞士法郎的负面业绩。
集团整体经营活动产生的现金净额为4.21亿瑞士法郎，而2022年全年为5.02亿瑞士法郎，这主要是由于盈利下降，且净营运资本的改善并未完全抵销这一影响。自由现金流为2.16亿瑞士法郎，而2022年为2.93亿瑞士法郎，2023年全年自由现金流转换率为36%，与前一年持平。
集团净债务为7.55亿瑞士法郎，与2022年底记录的7.5亿瑞士法郎相比保持稳定。
根据科莱恩2023年的业绩，董事会将于2024年4月9日召开的年度股东大会（AGM）提议每股0.42瑞士法郎的定期股息。本次分配拟通过降低面值的方式进行减资。
董事会提议重新选举Günter von Au为董事长。Naveena Shastri决定不再竞选连任，董事会感谢其对科莱恩做出的贡献。所有其他成员均竞选连任，董事会提议选举Jens Lohmann为科莱恩董事会新成员。
2024年业绩展望
科莱恩预计2024年全年通胀环境将持续缓解，但经济不会出现明显复苏，宏观经济不确定性和风险依然存在。科莱恩预计以当地货币计的销售额将出现低个位数增长。护理化学品的增长（包括拟议收购Lucas Meyer Cosmetics的影响）以及吸附剂和添加剂业务的增长预计将抵销催化剂销售暂时放缓的势头的影响。报告的 EBITDA 利润率预计得以改善至15%左右。这包括拟议收购Lucas Meyer Cosmetics的影响以及sunliquid®重组/特殊影响，后者的影响金额可能高达3,000万瑞士法郎，最初预计在2023年第四季度发生。科莱恩将关闭或售让波达里工厂，与此相关的sunliquid®运行成本将接近1,500万瑞士法郎。扣除sunliquid®运行成本和特殊影响后的EBITDA利润率预计约为16%。重组计划预计将在2024年带来2,500万瑞士法郎的成本节约效益。
在2021年11月的资本市场日上，科莱恩为集团设定了2025年中期盈利销售增长目标（复合年增长率4%–6%），报告 EBITDA 利润率在19%–21%之间，自由现金流转换约为40%。鉴于宏观经济环境挑战预期持续，科莱恩目前预计2025年将是盈利能力持续复苏的关键一年。到2025年，关键终端市场需求预计实现3%–5%的增长。在此基础上，科莱恩预计EBITDA利润率将达到17%–18%，与目前的共识预测2一致。同期预计自由现金流的目标水平约为 40%。随着终端市场复苏和未来两到三年增长正常化，科莱恩仍致力于实现其中期目标。科莱恩将灵活应对经济环境，并坚定地实施实现中期目标的计划。科莱恩已做好充分准备，凭借Lucas Meyer Cosmetics收购和投资中国所实现的增值来实现这些目标，并通过节省成本来获取利益。
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