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受成本下降、供需失衡等因素影响,丙烯价格在6月份出现下滑,价格跌至近三年新低。6月12日,山东地区丙烯市场价格降至6035元/吨,较年内高点下跌1690元/吨,跌幅21%;华东丙烯市场价格5825元/吨,较年内高点下跌1750元/吨,跌幅23%。
2023年丙烯成本面支撑减弱,且供需面整体表现欠佳,丙烯市场价格震荡下行,6月中旬山东丙烯市场价格跌至每吨6000元关口,为近三年来最低水平,华东地区跌破6000元/吨关口。虽然山东丙烯价格在每吨6000元关口止跌并有小幅偏强运行可能,但中长线市场下行压力仍存。
2023年丙烯新增产能持续释放,市场供应面压力不断上升。上半年包括广东石化、东明劲海、广西华谊、海南炼化、延长中燃、巨正源二期、淄博峻辰、三江集团在内共计约390万吨新增产能陆续投产,新增产能释放导致丙烯市场供应充裕,生产企业在出货压力较大,导致对丙烯价格形成利空影响。
丙烯是最重要的石油化工产品之一,也是三大合成材料的基本原料。从丙烯产业链来看,上游为原油、丙烷及甲醇等;下游是聚丙烯、丙烯腈、环氧丙烷、丙烯酸等大宗化工产品的主要原料,其中丙烯酸是涂料及胶黏剂行业的主要上游产品,而环氧丙烷则是聚氨酯行业的主要上游。
丙烯价格下行,丙烯下游产品利润也出现明显亏损,进而导致其行业开工负荷降低,也进一步拖累丙烯需求。从产业链产品利润情况来看,偏上游的产品亏损情况明显要好于偏下游产品,从丙烯酸产业链看(节点取自6月21日)
丙烯利润-18元/吨;
丙烯酸利润-172元/吨;
丙烯酸丁酯利润-296元/吨;
纯丙乳液利润1215元/吨;
环氧丙烷利润1500元/吨;
TDI利润2500元/吨。
端午节前后丙烯价格上涨,而受成本影响,涨势传导至丙烯酸链条,下游丙烯酸及丁酯价格也出现上行走势,但暂未传导至乳液。
丙烯价格的上涨主要受来自供应端的意外缩量,以及下游节前备货需求带动。延长中燃、鑫泰PDH装置均因故障意外临停,两大装置停车叠加低库存导致丙烯市场供应量骤减,价格出现上行。
从目前来看,丙烯价格依旧处于上行通道,并且涨势传导至丙烯酸产业链,相比之下,环氧丙烷价格节后出现下滑,近期环氧丙烷价格波动频繁,从利润情况来看,环氧丙烷当前尚有盈利空间,其他产品在成本压力及成本上行支撑下,上涨意愿较强。
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