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慧正资讯：9月6日，三棵树发布《关于对三棵树涂料股份有限公司举报信有关问题进行核查的函的核查报告》，表示公司与中国恒大及旗下公司不存在融资性贸易业务。自报告期初至2021年8月31日，公司持有的中国恒大及旗下公司出具的商业承兑汇票发生逾期情况金额共计3.36亿元，其中尚未兑付金额1.02亿元；截至2021年8月31日，公司已持有尚未到期的中国恒大及旗下公司出具的商业承兑汇票共计3.34亿元。考虑到中国恒大目前的资金状况，公司对其未来的销售规模可能进一步下降。
融资性贸易业务是指参与贸易的各方主体在商品及服务交换过程中，依托货权、应收账款等财产权益，综合运用各种贸易手段、金融工具及担保工具，实现获得短期融资或增持信用目的，从而增加贸易主体的现金流量。通常表现的形式包括：增加交易环节，以融资为目的，以物资贸易为表象在没有商业理由的情况下加入贸易链条；直接或变相提供资金支持；通过关联关系或存在特定利益关系实现资金回流；贸易标的控制权在整个交易过程中都未发生的变更等。
三棵树表示，报告期内，公司与中国恒大及旗下公司的业务主要体现在以下几个方面：
1、公司向中国恒大及旗下公司销售内外墙涂料产品。2018年度、2019年度、2020年度及2021年1-6月，公司向其销售涂料产品金额分别为25,422.93万元、44,803.43万元、38,910.47万元和16,345.43万元。公司销售定价基于市场价格及投标竞价因素决定，销售交易基于真实的商业背景，交易过程不存在利用贸易手段、金融工具及担保工具实现融资或增持信用的情形。
2、公司向中国恒大旗下公司恒大（粮油）深圳有限公司（以下简称“恒大1-3粮油”）采购粮油货物，采购内容包括越光大米、宝宝水、运动水、玻璃瓶水等，用于日常行政、销售开支。公司2020年度向其采购粮油货物含税金额为 1,000万元。公司向恒大粮油采购粮油货物系基于真实的交易背景，不存在利用贸易手段、金融工具及担保工具实现融资或增持信用的情形。
3、公司向中国恒大旗下公司恒大农牧集团有限公司（以下简称“恒大农牧”）采购恒大农牧产品及礼遇全球坚果卡，用于日常行政、销售开支。公司2018年度、2019年度和2021年1-6月向其采购恒大农牧产品和礼遇全球坚果卡含税金额为201.73万元、100.00万元和146.20万元。公司向恒大农牧采购农牧产品及礼遇全球坚果卡系基于真实的交易背景，不存在利用贸易手段、金融工具及担保工具实现融资或增持信用的情形。
4、公司向广州恒大淘宝足球俱乐部股份有限公司（以下简称“恒大淘宝足球俱乐部”）采购广告宣传服务，用以获得中超联赛广州恒大淘宝足球俱乐部主场比赛现场广告展示资源。公司2019年度和2020年度向其采购广告宣传服务含 税金额为2,000万元和1,500万元。公司向恒大淘宝足球俱乐部采购广告宣传服务系基于真实的交易背景，不存在利用贸易手段、金融工具及担保工具实现融资或增持信用的情形。
5、公司在盛京银行股份有限公司（以下简称“盛京银行”，系中国恒大联营公司）开立银行账户并存有存款。公司开立盛京银行账户主要用作接收货款和存款，不存在利用贸易手段、金融工具及担保工具实现融资或增持信用的情形。 以上几个方面，公司与中国恒大及旗下公司交易均基于真实的交易背景，双方合同签订、支付货款、货物运送、开具发票，均真实有效，实现了真实的货物交付。公司与恒大的业务往来中，不存在依托货权、应收账款等财产权益，综合运用各种贸易手段、金融工具及担保工具，实现获得短期融资或增持信用目的，从而增加贸易主体的现金流量的情形，不存在融资性贸易业务。
三棵树与中国恒大的业务主要为以下几种情形：
（一）向中国恒大销售
报告期内，三棵树主要向中国恒大销售内外墙涂料产品，公司向中国恒大销售情况列示如下：
（二）向中国恒大采购
报告期内，三棵树于2020年向恒大粮油采购粮油货物，发生采购额含税1,000万元。三棵树于2018年、2019年和2021年1-6月分别向恒大农牧采购恒大农牧产品及礼遇全球坚果卡，2018年、2019年和2021年1-6月分别发生采购额含税201.731-14万元、100.00万元和146.20万元。公司于2019年和2020年分别向恒大淘宝足球俱乐部采购广告宣传服务，2019年和2020年分别发生采购额含税2,000 万元和1,500万元。
（三）与中国恒大联营公司盛京银行的存款业务
报告期内，三棵树于2019年至 2021年6月30日期间在盛京银行股份有限公司上海静安支行存有存款，报告期各期末的具体情况列示如下：
注：福建三棵树建筑材料有限公司于2019年12月开立盛京银行银行账户，第一笔汇款存入日期为2019年12月 27 日，晚于当季度结息日期，故2019年度该账户未产生存款利息。
报告期内，三棵树上述存款的利息收入情况列示如下：
此外，公告还提到，截至2018年末、2019年末、2020年末及2021年6月末，三棵树持有中国恒1-15大及旗下公司出具的商业承兑汇票余额分别为15,389.70万元、28,801.35万元、53,611.50万元和35,274.94万元。截至2018年末、2019年末及2020年末，三棵树持有的中国恒大及旗下公司出具的商业承兑汇票不存在逾期情况。截至2021年6月末，除21,953.05万元到期票据兑付款项以经评估的不低于票据价值的房产抵偿外，三棵树持有的中国恒大及旗下公司出具的商业承兑汇票逾期未能兑付金额共计1,355.74万元。截至2021年8月31日，三棵树收到部分逾期票据回款共计1,266.09万元；剩余2021年6月末逾期未能兑付的票据金额为89.65万元。
报告期内，三棵树持有的中国恒大及旗下公司出具的商业承兑汇票自2021年起出现逾期情形。自报告期初至2021年8月31日，三棵树持有的中国恒大及旗下公司出具的商业承兑汇票发生逾期情况金额共计33,644.16万元，其中尚未兑付 金额为10,169.90万元，已兑付金额23,474.26万元，具体情况如下：
如上表，自报告期初至2021年8月31日，除尚未兑付的逾期票据外，获得兑付的逾期票据共计23,474.26万元，均获得真实兑付。其中，21,953.05万元逾期票据以房产兑付，1,521.21万元逾期票据以银行转账方式兑付。2021年6 月，福建三棵树建筑材料有限公司（以下简称“三棵树材料”）分别与三家中国恒大关联公司签订了三份房产认购协议书，并同时签订了三份《确认函》，约定三棵树材料可使用《确认函》所列商业承兑汇票向该三家公司支付认购书中约定的购房款，《确认函》所列商业承兑汇票均为三棵树持有，由中国恒大及旗下公司出具，并于2021年6月30日前到期。厦门市大学资产评估土地房地产估价有限责任公司分别针对上述三处房产出具了资产评估报告。中国恒大关联公司以房产兑付到期商业承兑汇票事项具体情况如下：
注：购房合同金额与约定抵偿票据金额差额部分由三棵树以银行转账方式支付给合同对方。三棵树已就上述抵债房产签署房屋认购协议书，但尚未签署正式购房合同和办理网签备案手续，抵债房产权属现阶段尚未完全确定。目前公司正在积极推进上述流程，以确保公司能顺利取得上述抵债房产的所有权。同时公司已着手处置上述房产，截至本报告出具日，三棵树材料已与第三方签署了一份价值196.67万元的房产转让协议。
截至2021年8月31日，三棵树持有中国恒大及旗下公司应收票据及应收账款情况如下：
注：逾期尚未兑付部分票据已按客户（背书人）重分类至应收账款列示。截至2021年8月31日，三棵树持有的出票人为中国恒大及旗下公司的逾期尚未兑付票据共计10,169.90万元，其中9,478.33万元按客户（背书人）重分类至中国恒大及旗下公司的应收账款，691.57万元按客户（背书人）重分类至非中国恒大及旗下公司的应收账款。
截至2021年8月31日，三棵树司已持有尚未到期的中国恒大及旗下公司出具的商业承兑汇票共计33,380.87万元。针对上述票据的未来回收情况，公司一方面将保持与中国恒大及旗下公司的协商沟通，尽快落实票据的偿还安排；另一方面，考虑中国恒大可能出现短期现金周转困难的情况，公司考虑选择通过以房产兑付的方式回收债务。若逾期票据出现较长时间无法回收的情况，公司将考虑通过法律诉讼等方式追回款项。公司目前与中国恒大及旗下公司落实上述协商安排，针对票据逾期未兑付事项寻求相应解决方案，因上述事项解决存在不确定性，若逾期票据较长时间内不1-19能及时得到兑付，可能存在使公司产生坏账损失的风险，影响公司盈利情况。报告期内，公司第一大客户均为中国恒大，其销售收入占营业收入比例分别为7.09%、7.50%、4.75%和3.49%，占比保持下降趋势，但考虑到中国恒大目前的资金状况，公司对其未来的销售规模可能会进一步下降，随着国内对房地产调控的加强可能对公司业绩产生一定影响。
恒大因流动性和资金紧张，其商票业务“暴雷”，部分涂料企业受到波及，作为房地产行业的标杆企业，恒大牵动的不仅仅只是部分与其业务相关联的合作方，也牵动着人们对房地产这个支柱产业的未来发展走向何方！
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