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慧正资讯：2021年2月5日晚间，中化国际（600500）披露《重大资产购买暨关联交易报告书（草案）》等一系列公告，公布了去年11月启动的重大资产重组的最新进展。
据2020年11月份扬农化工披露，中化国际股份有限公司(以下简称“中化国际”)、江苏扬农化工集团有限公司(以下简称“扬农集团”)与先正达集团股份有限公司(以下简称“先正达集团”)签署《关于江苏扬农化工集团有限公司股权转让及江苏扬农化工股份有限公司股份转让之框架协议》(以下简称“《框架协议》”)。
根据最新方案，中化国际拟以75.97亿元向先正达集团收购江苏扬农化工集团有限公司（下称“扬农集团”）39.88%的股权，同时，扬农化工控股股东扬农集团拟以102.22亿元向先正达集团出售其持有的扬农化工36.17%的股份。先正达集团以现金支付前述交易对价。资产购买交易与资产出售交易互为前提条件。该笔交易构成上市公司重大资产重组，但不构成重组上市。
本次交易前，上市公司持有扬农集团40.00%股权，为扬农集团的控股股东，同时扬农集团直接持有扬农化工36.17%股份，为扬农化工的控股股东。交易完成后，中化国际将合计持有扬农集团79.88%股权，同时扬农集团不再直接持有扬农化工股份，扬农化工的控股股东将变更为先正达集团。
据方案，中化国际及先正达集团均以现金支付上述交易对价。中化国际拟通过自有资金、自筹资金等方式筹集交易价款。
据了解，江苏扬农化工股份有限公司成立于1999年，公司注册资本3.09亿元，为国家重点高新技术企业。中国拟除虫菊酯类农药生产基地，全国化工企业环境保护先进单位。目前，扬农化工杀虫剂主要有拟除虫菊酯产品等品种，除草剂主要有草甘膦和麦草畏等品种，杀菌剂主要有代森锰锌、氟啶胺、吡唑嘧菌酯等品种。其中菊酯产能处于国内第一，全球第二，卫生菊酯在国内的市占率约为70%，麦草畏产品产能、工艺均居全球前列。
此外，扬农化工拥有完整的化工产业链和丰富的产品线以及配套齐全的精细化工产业基地，生物法环氧氯丙烷和环氧树脂等一体化产业链循环经济水平和技术经济竞争力行业领先，诸多化工中间体和精细化工产品都在国内乃至于全球居于主导领先地位。
从2020年前三季度的业绩表现来看，2020年1-9月份公司实现营业收入79.56亿元，同比增长12.67%；实现归母净利润10.23亿元，同比下降4.34%；业绩符合预期。
经营分析2020年三季度单季公司实现营业收入20.39亿元，同比增长13.28%，归母净利润1.96亿元，同比下滑10.5%。公司产品销售毛利率24.75%，同比下降2.14个百分点。销售费用6652万元，同比下降2.7%；管理费用1.24亿，同比下滑8.77%；研发费用8846万元，同比增加39%；财务费用8583万元，同比减少334%，主要系汇兑损益变动。
近年来，扬农化工公司的业绩情况如下：
从数据来看，2020年上半年因受新冠病毒的冲击和影响，扬农化工上半年实现营业收入59.17亿元，同比增长12.45%。
虽然产品均价有所下滑，但销量保持平稳。从销售均价看，杀虫剂销售均价18.07万元/吨，同比下滑18.18%；除草剂销售均价4.67万元/吨，同比下滑6.84%。从产销情况看，杀虫剂产量9408.69吨，销量9701.75吨，产销率103.11%；除草剂产量2.73万吨，销量2.80万吨，产销率102.56%，加上新项目落地持续落地和沈阳科创的收入不但给扬农化工带来利益增加和打开了新的成长空间。
对于未来的增长空间，业内预期，未来随着碳三一期、双酚A、环氧树脂等新项目的投产，扬农集团利润将继续得以提升。扬农集团董事长程晓曦曾介绍，碳三项目是中化国际迄今为止最大的自建核心项目，已建立重大项目组织机制，目前外部审批、内部设计等工作进展顺利。一期工程项目将力争于今年7月实现ECH项目达产，年末实现苯酚丙酮及双酚A达产。
中化国际认为，本次交易完成后，上市公司虽然因置出扬农集团直接持有的扬农化工股份，导致公司营业收入有所降低，但是上市公司通过本次交易将进一步提高对控股子公司扬农集团的持股比例，因此本次交易完成后归属于上市公司股东的净利润和基本每股收益将得到提升。
资料显示，中化国际是以精细化工产业为核心的国际化经营业务的国有控股上市公司。随着战略转型的持续推进，公司进一步聚焦产业，已逐步形成了覆盖化工新材料、农用化学品等业务的精细化工主业。
据悉，中化国际公司前三季度实现营业收入374.27亿元，同比下降5.54%；归属于上市公司股东的净利润1.28亿元，同比下降76.89%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净亏损7178.51万元，上年同期盈利4.54亿元；基本每股收益0.05元。
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