上纬新材今日在科创板上市！开盘大涨730.5%

2020年09月28日13:45 来源：慧正资讯

慧正资讯：9月28日，上纬新材在上海证券交易所科创板上市，开盘大涨730.5%。公司证券代码为688585，发行价格2.49元/股，发行市盈率为12.83倍。此次发行数量为4320万股，全部为公开新股发行，公司股东不进行公开发售股份。

按照发行价计算，上纬新材发行总规模约1.08亿元。据统计，上纬新材是当下科创板市场中发行规模最小的个股。

值得注意的是，上纬新材2.49元的“地板价”发行曾引发了市场对于询价机构抱团压价的争议。根据披露的发行公告，包括兴全基金、华宝基金等399家机构管理的6903个配售对象报价统一为2.49元，占全部申报机构的超九成，众多投资机构给出相同的报价，且一分不差，难免引发了询价机构抱团压价的猜想。

也就是说，从发行价格上看，上纬新材刚刚满足“发行市值不低于10亿元”的上市标准。如果发行价格再低1分钱，上纬新材上市时的市值将低于10亿元，其发行就会失败。而上纬新材算是惊险过关。

公告显示，上纬新材作为国内领先的复合材料用树脂供应商。其主营业务为环保高性能耐腐蚀材料、风电叶片用材料、新型复合材料的研发、生产和销售，主要产品包括乙烯基酯树脂、特种不饱和聚酯树脂、风电叶片用灌注树脂、手糊树脂、胶粘剂、风电叶片大梁用预浸料树脂、风电叶片大梁用拉挤树脂、环境友好型树脂、轨道交通用安全材料等多个应用系列。

同时，上纬新材拥有经DNV-GL和中国合格评定国家认可委员会（CNAS）认证的标准实验室，并拥有相适应的关键研发设备，并且上纬新材通过持续不断的技术创新和产品研发为客户提供差异化、定制化、精细化的产品及环保新材料的综合解决方案。

近年来，随着下游市场需求不断扩长，带动复合材料用树脂的发展。全球乙烯基树脂行业市场持续增长。2018 年，全球乙烯基酯树脂市场出货量达到 8.399 亿美元。2013 年至2018 年间全球乙烯基酯树脂市场的复合年增长率为 3.3%。市场增长主要原因是受益于复合材料在管道和储罐、建筑、运输等领域的用量需求增加。风电行业的快速发展将直接带动整个行业对于风电叶片用材料的需求。随着各国对清洁能源的重视程度不断提高，风电装机容量持续增长，市场空间进一步扩大，而风电叶片用树脂和胶粘剂作为风电叶片的主要上游原材料之一，风电行业的快速发展将直接带动整个行业对于风电叶片用材料的需求，也带动了上纬新材的毛利率进一步提升。

招股书显示，2017年至2019年，上纬新材综合毛利率分别为19.31%、14.72%和19.60%，其中环保高性能耐腐蚀材料毛利率分别为22.23%、20.00%和26.55%。

据悉，生产风电机叶片是上纬新材的主营业务之一，作为架设在大陆架上的发电设备，电机叶片需要面对各种复杂的气候环境，因此稳定可靠的性能成为关键。且风电叶片用材料方面也是极其重要的，对此上纬新材依托乙烯基酯树脂的技术优势，将自由基固化工艺推展至环氧加成固化工艺，环氧加成固化工艺相较于自由基固化而言，最大的优点为固化收缩小、粘着性强，适用于风电叶片等大型器材上，同时也可使用于航天航空、军事用途。凭借在行业内近20 年的技术积累，具备独立完成所有关键配方开发、工艺升级、产品测试的体系，如今，上纬新材在风电机叶片生产领域已迈入国际龙头企业的行列。2019年全球排名第四，国内排名第一；风电叶片专用环氧树脂市场方面，国内市场份额排名稳定在第三位，是国内的行业领先者之一。

除了在风电市场的25%目标，上纬新材另一个目标是在环保耐腐蚀领域，并将以取得25%以上亚洲市场占有率为目标。其实，耐腐蚀材料的应用领域也与芯片行业有着密切关系。在芯片生产的全流程中，浸润式工艺、蚀刻等重要环节都离不开大量化工液体的储存。

据了解，国内芯片企业90%的相关储存设备均源自上纬新材。对此，上纬新材表示，未来将进一步围绕环境友好型材料进行研发。

除具备较强的技术研发实力外，上纬新材在全球拥有服务网络，目前已在上海、天津、江苏、台湾、马来西亚设有五座工厂，产品销往三十多个国家和地区，可以为国际厂商提供本土化的服务，增加客户全球运筹的能力。此外，在目前在欧、美风电厂兴起全球采购与供应链的需求形势下，上纬新材全球供应体系与供货平台已受到多家国际大型整机厂的QSE系统审核认可。

登陆科创板既是上纬新材全新的起点，也是发展极具战略意义的一步，这次科创板发行上市所募资金，全部投资于主营业务，进一步提升竞争优势。未来，上纬新材在风电叶片材料领域将以取得25%以上全球市场占有率、成为“全球风电叶片材料领头羊”为目标，在环保耐腐蚀领域将以取得25%以上亚洲市场占有率为目标，矢志专注在既有环保耐腐蚀与风电相关的新材料的业务拓展与产品研发。

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