美国原油供应量出现实质性回落

2020年05月27日17:10 来源：油消息

慧正资讯：4月12日的联合减产会议上，美国首度加入减产队列，为推动减产起到了积极的表率作用。根据联合减产协议，在承担了墨西哥30万桶/日的减产份额后，美国与巴西的总减产份额达到了270万桶/日。

但从美国国内的原油产业表现来看，无论是主动减产还是被动减产，截至今年年底，该国的原油产量同比下降将达300万桶/日，跌幅为23.3%。

低油价挫伤美国的页岩油产业

WTI自今年3月9日跌破40美元/桶以来，令美国的页岩油产业举步维艰，与能源相关的多家企业也宣布破产。4月1日，美国最大的页岩油商怀廷石油公司（WhingPetroleumCorp.）申请破产保护，成为今年首家在低价原油中倒下的大型页岩油公司。

4月27日，总部位于美国德州的戴蒙德海底钻探公司（DiamondOffshoreDrilling,Inc.）申请破产，这是美国今年以来第二家与能源有关的公司宣布破产。5月初，美国页岩油气革命的先驱——切萨皮克能源（ChesapeakeEnergy）公司正准备申请破产保护。

随着页岩油企的入不敷出，美国的石油钻井也出现了大面积的萎缩，伴随而来的美国原油产量的大幅下滑（见下图）。今年3月中旬开始，美国的石油钻井就进入了下降的通道，截至5月22日当周，美国的石油活跃钻井数降至237座，较近五年来的最高值888座下降了651座，跌幅高达73.3%。截至5月15日当周，美国的原油产量降为1150万桶/日，较今年的最高值1310万桶/日减少了160万桶/日，降幅为12.2%。

低油价之所以对美国的页岩油产业冲击如此严重，主要与页岩油的开采成本密切相关。目前市场上对于页岩油的成本说法不一，美国超级能源巨头公司克洛斯提柏石油公司（XTO能源）总裁StaaleGjervik曾在接受采访时表示，页岩油的开发、运营和土地收购成本将“在15美元/桶左右”。

据咨询公司瑞斯塔德能源称，美国有16家页岩公司新井成本低于每桶35美元，而最大的石油生产商埃克森美孚公司在新墨西哥州的石油利润为每桶26.90美元，约为二叠纪石油储量的四分之一。西方石油公司和私有的CrownQuestOperating公司的成本均低于每桶30美元。

但美国大部分页岩油开采成本并非如此低廉，美银美林则在一份报告中写道，美国页岩油生产经济学家指出，页岩油生产成本，布伦特原油价格下限在50美元/桶左右，WTI原油价格下限在45美元/桶左右。美国页岩钻探商难以从50美元以下的油价中赚钱。

这也是为什么WTI在跌破了40美元/桶后，直接逼停了美国页岩油商的主要原因，而今年美国的页岩油商至少有400万美金的银行贷款需要偿还。

需求锐减令美国原油出口缩水

所谓覆巢之下安有完卵，除了原油产量下降，美国的原油出口也在缩水当中。截至5月15日当周，美国的原油出口量为324万桶/日，较2019年年底下降了122万桶/日（见下图），降幅27.4%。

2015年12月18日，美国国会参众两院投票通过了新财年的拨款法案，而法案当中最重要的一项内容便是，美国解除了延续40年之久的原油出口禁令。自打破原油出口禁令以来，美国原油的出口规模迅速扩大，从2015年底的50万桶/日，扩大到了最高2019年6月的337万桶/日，其涨幅已不言而喻。

2019年，美国的原油出口量为298万桶/日，同比增加93万桶/天或45%。由于2019年中美贸易战打得如火如荼，导致美国的原油出口失去了中国的份额，但该国的原油出口目的国依旧从41个增加到了44个，其中加拿大所占比例最大为15.4%，其次韩国14.3%，荷兰9.4%。由此可见，美国原油已经辐射到了美洲、欧洲及亚洲地区。

但是今年突如其来的新冠疫情令全球原油需求陷入了僵局，在疫情数据最为肆虐的时候，市场对于全球原油需求的萎缩幅度一度达到了3500万桶/日，占全球原油正常总需求量的35%。随着各国纷纷封锁城市和国家，出行率的急速萎缩令原油需求一蹶不振，加上当时沙俄“价格战”的加持，全球的原油需求降至了冰点。

需求的锐减及价格战与份额之争，使得美国的原油出口失去了市场，因此不得不减少出口投放。

至此，美国原油供应量出现实质性回落已是不争的事实，其中有美国政府响应减产号召，引导企业主动减少原油产量与出口，也有因低油价造成的产业链受损而出现的被动减产。

但这仅仅只是一个开始，美国的石油产业正在经历一场新的整合，该国的原油供应量还将进一步萎缩。

根据EIA最新预计：2020年美国原油日产量1170万桶，比2019年创下的纪录高位下降54万桶；2021年美国原油日均产量1090万桶，进一步下降约79万桶。IEA则预计到今年年底，美国原油产量将较上年同期减少280万桶/日。

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