2019全球LNG贸易特点及2020展望

2020年04月30日15:20 来源：世界石油工业

慧正资讯：近年来，我国天然气消费需求持续上升，对外依存度不断攀升，对全球LNG市场和贸易趋势的研究显得越来越重要。通过研究2019年全球LNG贸易特点，分析其发展规律、各地区市场现状、供应和需求情况，从而预判2020年全球LNG贸易发展形势，为保障我国天然气稳定供应提供参考。

2019年全球LNG贸易特点

自2016年以来，全球LNG供应量逐年增加，现货市场和中短期市场在平衡全球LNG贸易格局中的作用越发显著，没有长期合同束缚的LNG交易量也呈大幅增长态势，这种情况在2019年有所加剧。2019年全球非长期LNG贸易量同比增长约20%，主要是因为美国和俄罗斯等国的一些新项目合同模式较为灵活，供应量也随着项目阶段性投产大幅增加。

此外，由于亚洲需求增长停滞不前，来自太平洋盆地LNG项目的供应基本可以满足需求，导致更多的现货LNG流入了运行机制较为灵活的欧洲市场。2019年欧洲非长期进口量受全球市场平衡动态影响较大。全球12个国家非长期进口量同比增长超过100万吨/年，其中有8个位于欧洲，整个欧洲大陆的非长期LNG进口量同比增长1970万吨/年，远远超过亚洲340万吨/年的非长期贸易增长量。供应过剩推动欧洲LNG进口的大幅增长，许多欧洲市场有能力作为过剩LNG供应的储存库，其中荷兰是2019年全球非长期LNG进口增长最多的国家，进口量增加了390万吨/年，这是10多年来欧洲市场首次成为LNG进口增长的领头羊。

2019年中国非长期LNG进口量继续增长，同比增加320万吨/年，总量达2130万吨/年，保持了全球最大非长期LNG进口国的地位。虽然增长速度已经放缓（2018年非长期进口量同比增长1020万吨/年），但非长期LNG进口量仍在中国LNG供应中占据重要份额，占LNG进口总量的34%。

1、2020年全球重点地区LNG市场展望

亚太地区

澳大利亚目前LNG产量全球第一。根据LNG Edge预测显示，澳大利亚2020年的LNG产量将接近8200万吨/年，到2021年将增至8300万吨/年左右。

中国天然气需求增长进一步放缓将限制LNG进口量增长。2020年，中国LNG进口的总体增长率可能会从2019年的14%下降至7%～8%。中国向第三方开放天然气和LNG设施，可能会提振LNG现货需求，但会冲击传统的进口市场。

日本LNG进口量受核电关闭影响，或在2020年小幅反弹。2020年，有3座大型核电站或由于检修等原因关闭，核能发电量降至2018年初以来的最低水平，日本的LNG发电量需要弥补核电不足带来的短缺，从而推动LNG进口的反弹。随着美国卡梅伦LNG和自由港LNG项目加速推进，美国向日本出口的LNG量可能会增加。

韩国LNG消费受到燃料竞争压力影响，增长空间有限。为了应对大气污染，韩国政府一直努力削减煤电；同时计划减少核电占比，推广LNG发电。2020年2月开始，韩国开始实施燃煤电厂80%的开工上限，多家煤电厂开始被强制关闭。但受经济性影响，预计核电供应可以有效地弥补煤电的减少，LNG发电消费增长空间有限。

印度LNG进口量增长受化肥和城市燃气需求增长的影响。预计2020年，印度的LNG进口需求将达到2 640万吨/年，同比增长14%。由于现货价格较低，相比高价的石脑油，印度的化肥行业将需要更多的LNG。随着Mundra进口终端和Jaigarh FSRU年内投入使用，印度的LNG进口量可能会进一步增加。

美洲地区

美国的LNG供应将继续增加，现有项目新生产线投产加剧全球供应过剩。根据LNG Edge的数据，如果产能继续增加，美国2020年的LNG出口产能可能增加68%。2020年，自由港LNG 2、3号生产线将投产，卡梅伦LNG 2、3号生产线和很多小型生产线也将于2020年内投产。

巴西对LNG的进口依赖增强。玻利维亚到巴西的长期输气管道合同到期，以及输往巴西和阿根廷的输气管道流量的下降导致巴西对LNG进口依赖度上升，尤其是在现货价格较低的情况下。2020年，巴西将有多达23个新LNG再气化终端项目提上议程。

欧洲地区

在全球LNG低价情况下，欧洲天然气交易枢纽价格与亚洲现货价格或将进一步趋同。受美国供应过剩影响，欧洲还将吸收大量LNG过剩量，2019年创纪录的LNG进口量可能在2020年进一步刷新，LNG的大量进口将进一步压低价格，总体或将低于亚洲LNG进口价格。

延续2019年冬季趋势，欧洲西北部的温和天气可能导致低价LNG取代管道天然气供应，管道气进口量下降的同时，LNG进口量同比增长。由于“北溪2号”项目启动推迟，俄罗斯输往欧洲的管道天然气供应或将与2019年持平。

非洲地区

据LNG Edge预测，2020年非洲的LNG产能继续保持平稳，平均约为4 300万吨/年，同比减少120万吨/年左右。虽然一些LNG项目已经通过FID（(Final investment decision，最终投资决定)，但在2022年之前，新项目投产的可能性不大。以色列通过管道向埃及出口天然气，2020年底有望升至1270万立方米/天。阿尔及利亚虽政治动荡，但对LNG项目产量的影响可能较小，吸引外资和扩大产能仍是该国2020年的主要目标。

中东地区

2020年，卡塔尔的LNG生产可能会像前几年一样围绕大项目开展。值得关注的是卡塔尔与合作伙伴未来的投资动向，这将直接作用于卡塔尔的产能增长。阿曼LNG出口除长贸合同外，还将继续以每月1～2船的供货量，以FOB价格（Free On Board，离岸价格）出售至现货市场。沙特阿美公司正在以原有的石油客户市场为基础创建新的LNG市场，计划增加这一贸易活动。2019年，科威特国家石油公司购买了大量的现货LNG稀释中期合同量，随着LNG现货价格下跌，该公司这一做法或将持续到2020年底。阿联酋或将继续进口低价LNG用于发电，预计2020年，阿联酋或将购买20～25船LNG现货。

俄罗斯

2019年俄罗斯LNG产量超过马来西亚，成为全球第4大LNG生产国，预计2020年将保持这一地位。亚马尔项目的最后一条生产线即将运行，这条生产线的产能为9000吨/年。2020年俄罗斯和乌克兰签署了一项新的管道过境协议，预计2020年俄罗斯将通过乌克兰向欧盟输送650亿立方米天然气，从而加强欧盟的供应安全。

过去10年，全球LNG市场日趋复杂、参与者日益增多，LNG贸易流向也随着北美LNG项目的逐渐投产和全球天然气供给过剩而发生转变。2019年全球LNG市场供过于求，根据长期固定目的地合同交易的传统贸易模式逐渐被替代，现货市场和中短期市场在平衡全球LNG贸易格局中发挥着越来越重要的作用。

2020年，全球LNG市场供应过剩加剧，中短期贸易或将继续平衡市场格局。北美LNG出口量的增加或将满足亚洲有限的需求增长。更多的LNG流入导致欧洲短期或将出现库存上涨，全球LNG市场将出现再平衡局面。虽然欧洲和亚太地区价格进一步趋同，但随着库存增加，欧洲LNG现货价格或将进一步走低。

随着全球LNG市场形势日趋复杂、多元化和灵活性的提升，未来几年供给过剩形势的逐渐形成，买家优势或将逐渐凸显，灵活性较大的合同或将取缔部分原有传统LNG合同。

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