【视点】口罩、防护服紧缺，关键原材料聚丙烯为什么不涨价？

2020年02月07日11:27 来源：买化塑研究院

因为新型冠状病毒肺炎疫情，口罩、防护服成为紧缺物资，甚至出现了“一罩难求”、“一服长用”的态势。这也让其重要原材料——聚丙烯成为行业关注的焦点。从产业链来看，口罩、防护服等防护工具的原材料是聚丙烯无纺布纤维料，那么聚丙烯纤维料的需求增量是否会给处于投产大年的聚丙烯带来支撑？本文从无纺布应用和纤维料增量测算两个角度进行阐述。

一、口罩、防护服等重要原材料为聚丙烯纤维料

根据中国纺织品商业协会发布的数据，2018年，中国口罩产量约45.4亿只，需求量为40亿只；工信部数据显示，当前口罩的最大日产能为2000万只，按照最大生产能力来计算，全年产量超过73亿只。

公开数据显示，1吨高熔指纤维料可生产约25万个病菌防护口罩。依此计算，目前每天用于生产病菌防护口罩的高熔指纤维约为80吨左右，一年的用量在2.8万吨。

通过分析发现，本次疫情确实对聚丙烯的非标需求产生了额外增量，但是增量较为有限，仅略高约1万吨，约占高熔料产量的1.05%，纤维料产量的0.59%，聚丙烯产量的0.0447%，故实际对供需的影响可能微乎其微。从当前主力的几家纤维料生产企业，可以看到基本纤维料排产满负荷运行，甚至有拉丝转产纤维的情况，不过整体体量非常小，叠加大多装置拉丝、共聚、膜料间可切换居多，大部分企业并未有能力从拉丝切换纤维料，故拉丝比例依然坚挺，转产非标从而降低标品供应压力的情况并未出现。故总的来说，此次公共卫生事件对当前供强需弱的聚丙烯市场影响较为有限。

1、无纺布的应用与口罩和防护服的分类

无纺布又称为不织布，即由定向的或随机的纤维而构成。因具有布的外观和某些性能而称其为布，其多采用聚丙烯PP纤维为主要原料。其用途可大致分为6类，具体如下表所示：

其中和我们这次疫情密切相关的是医用无纺布制的口罩和防护服，下面将对此进行详细介绍。

目前市面上口罩大体可分为5种，即棉布口罩、一次性使用医用口罩、医用外科口罩、医用防护口罩和呼吸防护用品口罩，其中呼吸防护品口罩按国标又分为KN类和KP类。总的来说除了棉布口罩以外，其余5种都对疫情的传播有明显的抑制作用。具体对比如下图所示：

目前医用口罩多以聚丙烯PP为主要原料，多包含三层结构，即纺粘层-熔喷层-纺粘层，我们称之为SMS结构。纺粘层为单层，直径较粗，约处于20μm级；熔喷层为单层或多层，直径较细，约为3μm左右。无纺布口罩对颗粒的过滤主要通过四种原理实现：扩散沉积、静电吸附、截留沉积和惯性沉积。扩散沉积指纤维间分子作用力对颗粒物的吸附；静电吸附指过滤纤维的静电效应对颗粒物的吸附；截留沉积指大直径颗粒无法通过窄小直径的纤维间隙的情形；惯性沉积指颗粒撞击纤维体从而受到阻拦。其中，扩散沉积和静电吸附主要用于拦截小颗粒，包含微生物；截留沉积和惯性沉积主要用于拦截大颗粒。

医用防护服用于隔绝细菌、病毒的感染，同样由无纺布为材料，其中PP无纺布为主流，目前市场常见的有聚丙烯纺粘布、聚酯纤维与木浆复合的水刺布、聚丙烯纺粘一熔喷一纺粘复合非织造布、高聚物涂层织物、聚乙烯透气膜／非织造布复合布这五种，具体特性如下表所示：

2、纤维料需求因疫情诱发的增量的推算及其影响

防护服带来的纤维料增量：防护服主要由医护人员佩戴，故我们首先需要预估医护人员的数量，按环球时报29日披露的数据，奋斗在湖北武汉疫情一线的医护人员3050人来核算，当时武汉确诊病例1905例，由此可得武汉肺炎医护患者比约为1.6，假设全国医护患者比和武汉相当。如若医护工作者工作量满负荷，则患者增加，医护人员则必然增加。此外因为假设满负荷工作所以何时患病，即确诊的分布情况并不影响医护人员的工作总时长，即医护工作者工作时长的自变量仅为患者人数。根据唐军、李迅雷在《疫情拐点何时出现-基于数学模型的新冠病毒传播预测》一文中，中性假设下测算的累计88500人感染的情况下，按人均住院10天计算，共需141600人次医护工作者，而医护人员每人工作10天。如若防护服每人极限使用时间按3h一套计算，一天工作12小时，约使用4套防护服，则总计约566.4万件防护服。而一吨高熔指纤维料可以生产5000件防护服，则疫情所需的防护服对聚丙烯高熔指纤维料的需求增量约为1132.8吨。

口罩方面，多位专家已表示疫情或将于2月中下或更早出现拐点，倘若疫情上升和回落处于对称，则疫情将于4月中左右结束，则口罩需求时间约为1月中至4月中约90天左右。根据工信部介绍，我国口罩最大产能可达2000多万只/天，假设这全部为疫情所带来的增量，即平常口罩需求很低认为是0，则疫情期间我们对口罩的额外需求约为180000万只，而1吨高熔指纤维料可生产20万只口罩，则口罩带来的PP需求增量仅为9000吨。叠加防护服的1132.8吨的PP需求增量，PP高熔指纤维增量仅为略高于1万吨。

2019年我国聚丙烯产量约为2234.8万吨，而常年开工处于10%以下的纤维料产量为170万吨，其中高熔料95万吨，低熔料77万吨。上文所述的1万吨的增量约占高熔料产量的1.05%，纤维料产量的0.59%，聚丙烯产量的0.0447%，故实际对供需的影响可能微乎其微。

不过值得一提的是，自疫情爆发以来，口罩原材料的供应确实在石化厂生产中提上了日程。从下表可以看到用于生产口罩的纤维料开工已经从节前的10%左右在春节期间逐步提升至20%左右。

而从当前主力的几家纤维料生产企业，也可以看到基本纤维料排产满负荷运行，甚至有拉丝转产纤维的情况，不过整体体量非常小，叠加大多装置拉丝、共聚、膜料间可切换居多，大部分企业并未有能力从拉丝切换纤维料，故拉丝比例依然坚挺，转产非标从而降低标品供应压力的情况并未出现。

故总的来说，虽然本次疫情确实对聚丙烯的非标需求产生了额外增量，但是通过实际测算我们得知，该需求增量占比较低，并且从分析来看，目前难以带动标品的转产，故此次公共卫生事件对聚丙烯的提振非常有限。

二、2020年中国PP新投产产能预计590万吨，供应压力较大

截至2019年底，国内聚丙烯产能为2593万吨，2020年新投产产能预计为590万吨。从供应方面来看，国内聚丙烯市场供应存在较大压力。

企业名称	产能（万吨）	投产时间
天津渤海化工	60	2020年
中科炼化	35	2020年
大庆联谊石化	45	2020年
青海大美煤业	40	2020年
宝来石化	60	2020年
宁波福基二期	80	2020年
东华能源二期	20	2020年
中煤榆林二期	30	2020年
神华包头二期	30	2020年
漳州古雷炼化	35	2020年
中化泉州	35	2020年
延长二期	40	2020年
中韩石化二期	30	2020年
烟台万华	30	2020年
甘肃华亭煤业	20	2020年
合计	590

春节后聚丙烯市场受运力不足及工厂开工延迟双重拖累，各地暴库现象增多，医疗卫材需求稍好，其他产品交投停滞，企业库及中间流通库存增加明显，下游开工延迟时间不定，资源消耗进程放缓。据买化塑研究院【化塑产业链决策系统】跟踪的数据显示，2月7日石化聚烯烃库存为132.5万吨，较去年同期高23.8%。此种情况下，短期内聚丙烯下行趋势难以转变。

部分信息来源：华泰期货

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