慧正资讯：7月份，石油和化工行业经济运行总体平稳。全国油气和主要化学品生产保持较快增长，行业投资增速继续加快，消费增长提速，出口明显回升；效益基本稳定，企业经营环境持续改善。但是，行业经济运行下行压力继续有所加大，市场分化、震荡加剧，成本高位运行，外部经济环境有恶化迹象。　 

一、主要经济指标完成情况 

据统计，1～7月，石油和化工行业增加值同比增长4.4%；营业收入7.05万亿元，增长2%；利润总额4234.2亿元，下降16.6%；进出口总额4194.2亿美元，增长0.6%；全国原油天然气总产量2.02亿吨（油当量），增长4.7%；主要化学品总产量增长约4.9%。　 

（一）增加值和营业收入增长基本平稳　 

据国家统计局数据，截至7月末，石油和化工行业规模以上企业26043家，累计增加值同比增长4.4%，增速比1～6月回落0.1个百分点，低于同期全国规模工业增加值增幅1.4个百分点。其中，化学工业增加值增长4.6%，与上半年持平；石油天然气开采业增加值增长9.2%，加快0.1个百分点；炼油业增加值增长2.6%，回落0.3个百分点。　 

1～7月，石油和化工行业营业收入7.05万亿元，同比增长2%，比1～6月减缓0.2个百分点，占全国规模工业营业收入的11.8%。其中，化学工业营业收入4.08万亿元，同比增长0.6%；炼油业营业收入2.2万亿元，增长2.3%；石油和天然气开采业营业收入6197.9亿元，增长8.5%。　 

化学工业中，农药、化学矿采选、合成材料、涂（颜）料、专用化学品制造和橡胶制品等营业收入保持增长，增速依次为8.9%、2.9%、2.7%、0.8%、0.4%和0.2%；基础化学原料制造营业收入仍下降0.7%；肥料和煤化工产品制造营业收入分别下降2.3%和5.1%。　 

（二）油气生产增长平稳，主要化学品生产增长继续加快

据统计，1～7月全国原油天然气总产量2.02亿吨（油当量），同比增长4.7%，比1～6月回落0.1个百分点；主要化学品总产量增长约4.9%，加快1个百分点。

原油生产加快，天然气减缓。7月份，全国原油产量1628.7万吨，同比增长2.5%，较上月加快1.5个百分点；天然气产量139亿立方米，增长6.1%，回落7个百分点；液化天然气产量101.8万吨，增长15.3%。7月份，全国原油加工量5259.5万吨，同比增长4%;成品油产量2941.4万吨，下降0.6%。其中，柴油产量1356万吨，下降2.4%；汽油产量1140.3万吨，下降1.4%；煤油产量445.1万吨，增长7.6%。　 

重点化学品生产总体加快。7月份，全国生产乙烯168.4万吨，同比增长3.6%；纯苯79.9万吨，下降2%；甲醇401.2万吨，增长3%；涂料227.8万吨，增长9.3%；化学试剂195.8万吨，增长12.2%；硫酸720.2万吨，增长1.6%；烧碱277万吨，增长3%；电石205万吨，下降2.9%；多晶硅2.6万吨，增长21.5%；合成树脂779.3万吨，增长7.2%；合成纤维单（聚合）体619.1万吨，增长7.7%。此外，当月生产轮胎外胎7352.1万条，下降1.9%。 

化肥总产量增长大幅加快。7月份，全国化肥产量（折纯，下同）485.2万吨，同比增长6.2%，较上月加快4.7个百分点。其中，氮肥产量314.4万吨，增长10.8%；磷肥产量108.5万吨，下降2.1%；钾肥产量56.7万吨，增长1.9%。7月份，农药原药产量（折100%）16.9万吨，增长1.8%；农用薄膜产量6.1万吨，下降2.6%。

（三）油气和主要化学品消费增长加快

数据显示，1～7月，我国原油天然气表观消费总量5.54亿吨（油当量），同比增长8.1%，增速较上半年加快0.1个百分点；主要化学品表观消费总量增长5.1%，加快1.1个百分点。　 

原油消费增长加快，天然气缓中趋稳。1～7月，国内原油表观消费量3.96亿吨，同比增长7.3%，比1～6月加快0.5个百分点，对外依存度71.9%；天然气表观消费量1748.4亿立方米，增长10.3%，回落0.7个百分点，占原油天然气表观消费总当量的28.4%，对外依存度42.6%。1～7月，国内成品油表观消费量1.77亿吨，同比下降3.7%。其中，柴油表观消费量8156万吨，下降9.5%；汽油表观消费量7337.3万吨，增长2.4%；煤油表观消费量2188.1万吨，增长0.5%。

基础化学原料和合成材料消费增长明显加快。数据显示，1～7月，基础化学原料表观消费总量增长约4%，比1～6月加快0.8个百分点。其中，乙烯表观消费量1352万吨，同比增长10.1%；甲醇表观消费量3409.7万吨，增长8.3%；硫酸表观消费量4933.9万吨，增长1.6%；烧碱表观消费量1966.1万吨，增长2.3%。前7个月，合成材料表观消费总量增长约6.7%，较1～6月加快0.7个百分点。其中，合成树脂表观消费量6966.4万吨，增长8.7%；合成纤维单（聚合）体表观消费量4669.6万吨，增长4.4%。

化肥消费继续回升。1～7月，全国化肥表观消费量（折纯，下同）3192.3万吨，同比增长3.7%，增速比上半年加快3个百分点。其中，氮肥表观消费量1897.5万吨，增长2.9%；磷肥表观消费量499.1万吨，下降10.7%；钾肥表观消费量761.2万吨，增长18.1%；磷酸二铵（实物量）表观消费量575.8万吨，下降5.4%。

（四）化工行业投资增长继续加快 

据国家统计局数据，1～7月，化学原料和化学制品制造固定资产投资同比增长9.4%，比1～6月加快0.1个百分点。同期，全国工业投资增幅为3.8%，比上半年加快0.5个百分点。化工行业投资增速继续大幅领先于全国工业投资平均水平。 

（五）出口恢复增长

7月份，我国石油和化工行业进出口贸易出现企稳向好势头，出口在连续3个月下降后恢复增长，进口降幅收窄。海关数据显示，当月全行业进出口总额607.6亿美元，同比下降1.9%，降幅较上月收窄2个百分点。其中，出口总额205.8亿美元，增长3.5%；进口总额401.8亿美元，下降4.5%。贸易逆差196亿美元，同比缩小11.6%。

1～7月，石油和化工行业进出口总额4194.2亿美元，同比增长0.6%，占全国进出口贸易总额的16.4%。其中，出口1328.1亿美元，增长0.9%，占比9.5%；进口2866.1亿美元，增长0.5%，占比24.6%。 

从主要出口产品看，橡胶制品、成品油和化肥出口增长明显加快。7月份，橡胶制品出口总额48.8亿美元，同比增长4.4%；出口总量98.2万吨，增长5.6%。成品油出口总额27.4亿美元，增长12.3%；出口量451.7万吨，增长26%。化肥出口总额8.1亿美元，增长22.7%；出口量297.8万吨，增长35.1%。　 

从主要进口产品看，原油进口持续快速增长，天然气减缓。7月份，国内进口原油4103.5万吨，同比增长13.9%，保持快速增长势头。进口天然气789.4万吨，增长7.3%，虽较上月有所加快，但仍属2年多来较低增速。1～7月，累计进口原油2.86亿吨，增长9.5%；进口天然气763.6亿立方米，增长11%。 

二、行业效益情况 

7月份，石油和化工行业效益运行基本平稳，利润降幅收窄。1～7月，全行业实现利润总额4234.2亿元，同比下降16.6%，降幅较1～6月收窄1.7个百分点，占同期全国规模工业利润总额的12.1%。每100元营业收入成本82.58元，比1～6月上升0.01元；资产总计13.27万亿元，增长7.3%；资产负债率55.88%，下降0.17点；亏损面为20.8%，收窄1个百分点。1～7月，全行业营业收入利润率为6.01%，比1～6月上升0.07点；毛利率为17.42%，回落0.01点。产成品存货周转天数为16.2天；应收票据及账款平均回收期为36.3天。　 

（一）石油和天然气开采业效益保持良好态势

利润增长势头放缓。1～7月，石油和天然气开采业规上企业295家，实现利润总额1199.8亿元，同比增长13.2%，较上半年回落6.4个百分点，占石油和化工行业利润总额的28.3%。其中，石油开采利润总额914.9亿元，增长15.6%；天然气开采利润总额236元，增长3.1%。　 

单位成本有所回升，亏损企业亏损情况继续改善。1～7月，石油和天然气开采业营业成本4118.8亿元，同比增长8.6%；每100元营业收入成本66.46元，同比上升0.07元。其中，石油开采100元收入成本58.48元，下降1.69元；天然气开采100元收入成本59.01元，上升1.7元。前7个月，油气开采业亏损面为30.8%，同比缩小5.5个百分点；亏损企业亏损额68.5亿元，下降56.8%；资产总计2.52万亿元，增长13%；资产负债率47.4%，同比上升3.06个百分点；应收票据及账款1149.5亿元，增长3%；产成品资金124.8亿元，增长1.9%。数据还显示，1～7月，油气开采业财务费用继续大幅上升，增长58%；管理费用则下降14.2%。　 

1～7月，石油天然气开采业营业收入利润率为19.36%，同比上升0.82点；毛利率为33.54%，下降0.07点。产成品存货周转天数为6.1天，应收票据及账款平均回收期为34天。 

（二）炼油业效益继续大幅下滑

利润降幅仍很大。1～7月，炼油业规上企业1092家，实现利润总额509.1亿元，同比下降58.3%，降幅较上半年收窄4.4个百分点，占石油和化工行业利润总额的12%。　 

单位成本继续攀升，亏损企业亏损情况仍较严重。1～7月，炼油业营业收入成本1.82万亿元，同比增长6.6%；每100元营业收入成本82.63元，比1～6月上升0.28元。1～7月，炼油业亏损面为32.9%，比1～6月缩小0.6个百分点；亏损企业亏损额159.2亿元，同比上升168.4%；资产总计2.43万亿元，增长14.4%；资产负债率63.83%，比1～6月下降0.42个百分点。1～7月，炼油业应收票据及账款1468亿元，同比增长13.6%；产成品资金1031.1亿元，增长9.8%，增速均较上半年明显加快。此外，财务费用和管理费用分别下降4.9%和9.4%。　 

慧正资讯：1～7月，炼油业营业收入利润率为2.31%，比1～6月上升0.16点；毛利率为17.37%，下降0.28点。产成品存货周转天数为11.5天；应收票据及账款平均回收期为12.7天。 

（三）化学工业效益基本稳定 

利润降幅收窄。1～7月，化工行业规上企业23154家，实现利润总额2458.8亿元，同比下降10.8%，降幅较上半年收窄2.3个百分点，占石油和化工行业利润总额的58.1%。其中，农药、涂（颜）料制造和橡胶制品等利润保持增长，增速分别为13.3%、8.9%和6%。基础化学原料制造利润降幅仍较大，为26.1%；合成材料和专用化学品制造利润分别下降8.8%和1.5%；肥料制造和化学矿采选利润分别下降12.1%和1%。　 

单位成本回落，亏损企业情况基本稳定。1～7月，化工行业营业成本3.47万亿元，同比增长1.4%；每100元营业收入成本84.97元，比1～6月下降0.18元。其中，基础化学原料制造每100元营业收入成本为85.54元；合成材料制造成本为87.32元；专用化学品制造成本为83.98元；涂（颜）料制造成本为79.05元；肥料制造成本为86.22元；橡胶制品成本为84.71元；煤化工产品制造成本为89.98元。1～7月，化工行业亏损面为19.8%，比1～6月缩小0.8个百分点；亏损企业亏损额421.4亿元，同比扩大14.2%；资产总计7.89万亿元，增长3.7%；资产负债率56.14%，比1～6月下降0.1点。1～7月，化工行业应收票据及账款9883.8亿元，同比增长0.9%；产成品资金3126亿元，增长1.4%。此外，财务费用和管理费用分别下降10.4%和增长1.8%。　 

1～7月，化工行业营业收入利润率为6.02%，比1～6月上升0.07点；毛利率为15.03%，上升0.17点。产成品存货周转天数为49天；应收票据及账款平均回收期为46.5天。

 三、主要市场走势 

7月份，油气开采和主要化学品市场价格总水平继续走低，跌幅均有所扩大。国家统计局价格指数显示，当月油气开采业出厂价格同比下跌8.3%，环比下跌5.4%；化学原料和化学品制造业出厂价格同比下跌4%，环比下跌0.5%。1～7月，石油和天然气开采业价格总水平同比上涨1.3%；化学原料和化学品制造业价格总水平同比下跌2.7%。　 

（一）国际油价小幅反弹　 

7月份，国际油价继续大幅震荡，均价较上月小幅回升。监测数据显示，当月WTI原油（普氏现货，下同）均价57.78美元/桶，环比上涨5.9%，同比下跌19.3%；布伦特原油均价63.91美元/桶，环比回升0.9%，同比下跌14.3%；迪拜原油均价63.25美元/桶，环比上涨2.8%，同比下跌14%；胜利原油均价57.89美元/桶，环比上涨2.3%，同比下跌13.5%。当月，上述四地原油平均价格为60.71美元/桶，环比上涨2.9%，同比下跌15.3%。　 

期货价格总体基本平稳。截至7月末，纽约商品交易所8月交货的轻质原油均价为57.33美元/桶，同比下跌19.1%；9月均价为57.42美元/桶，同比下跌15.5%。伦敦布伦特8月交货的原油均价为63.97美元/桶，同比下跌14.7%；9月均价为63.66美元/桶，下跌13.9%。上海交易中心8月交货的原油均价为437.92元/桶，环比上涨2.5%；9月为442.26元/桶，环比上涨1%。　 

根据目前中东等产油地区局势变化、国际原油市场价格走势，以及全球宏观经济形势发展等情况判断，三季度中后期国际原油市场可能继续剧烈波动，价格总水平保持相对低位，原油均价估计在62美元/桶左右，较二季度有所回落。　

 （二）基础化学原料市场弱势震　 

7月份，基础化学原料市场总体延续弱势震荡格局，走势分化。其中，无机化学原料市场继续低位徘徊，有机化学原料市场则有所回升。当月，在监测的39种主要无机化学原料中，市场均价同比上涨有21种，比上月增加3种；环比上涨有17种，增加1种。在监测的84种主要有机化学原料中，同比上涨有21种，比上月增加1种；环比上涨64种，增加33种　 

无机化学原料：7月份，硫酸（98%，净水）市场均价290元/吨，环比下跌3.3%，同比下跌14.7%；硝酸（≥98%）市场均价1770元/吨，环比下跌0.6%，同比上涨14.2%；烧碱（片碱，≥96%）均价2950元/吨，环比下跌1%，同比下跌21.3%；纯碱（重灰）均价1750元/吨，环比下跌11.6%，同比下跌14.2%；电石均价2990元/吨，环比上涨12.4%，同比上涨3.1%；硫黄均价820元/吨，环比下跌14.6%，同比下跌24.8%。　 

有机化学原料：7月份，乙烯（东北亚）市场均价809.3美元/吨，环比上涨0.1%，同比下跌41.7%。国内市场，丙烯市场均价7810元/吨，环比上涨2.9%，同比下跌7.6%；纯苯均价5290元/吨，环比上涨14.3%，同比下跌15.1%；甲苯（石油级，净水）均价5440元/吨，环比上涨6%，同比下跌11.5%；甲醇均价2090元/吨，环比下跌3.7%，同比下跌25.6%；乙二醇（优等品）均价4360元/吨，环比下跌2.7%，同比下跌39.5%。　 

前7个月，基础化学原料市场需求增长整体虽然有所回升，但仍属历史较低水平。有机化学原料进口仍保持高位，市场压力较大，竞争激烈。目前，国际原油、煤炭等大宗原材料商品市场低位震荡，石化市场价格支撑力不足。分析认为，三季度基础化学原料市场需求总体仍将延续低速增长局面，市场依然相对疲软，价格总水平与二季度大致持平，市场继续震荡分化。　 

（三）合成材料市场震荡分化　 

7月份，合成材料市场总体表现疲软，价格走势分化。其中，合成纤维单体市场有所反弹，合成橡胶市场则继续下探。　 

合成树脂：7月份，聚氯乙烯（LS-100）市场均价7380元/吨，环比上涨1.9%，同比上涨3.9%；高密度聚乙烯（5000S）均价9050元/吨，环比上涨2.7%，同比下跌13.8%；聚丙烯（T30S）均价8810元/吨，环比上涨3.4%，同比下跌5.3%；PA66（101L）均价25400元/吨，环比下跌4.9%，同比下跌22.6%；POM（F20-03）均价12300元/吨，环比下跌4.7%，同比下跌22.2%；聚酯切片（长丝级半光）均价7510元/吨，环比上涨8.5%，同比下跌4.5%。

合成橡胶：7月份，顺丁橡胶（一级）市场均价10400元/吨，环比下跌9.6%，同比下跌19.4%；丁苯橡胶（1502）均价10100元/吨，环比下跌4.7%，同比下跌19.8%；丁腈橡胶（26A）均价16300元/吨，环比下跌12.4%，同比下跌24.9%；氯丁橡胶（A-90）均价32500元/吨，环比上涨6.6%，同比上涨11.7%。

合成纤维原料：7月份，己内酰胺（≥99.9%）市场均价12400元/吨，环比上涨5.1%，同比下跌24.8%；丙烯腈（≥99.9%）均价12800元/吨，环比上涨4.1%，同比下跌16.9%；精对苯二甲酸均价6010元/吨，环比下跌1.2%，同比上涨0.2%。

前7个月，国内合成材料市场消费保持平稳较快增长。同时，合成材料进口量增加也较快，国内市场竞争加剧，价格走低。综合目前市场情况和国际油价走势分析，8~9月份合成材料市场总体仍将延续疲软走势，价格波动加大，但总水平相对稳定。

（四）化肥市场弱势运行

7月份，国内化肥市场总体延续平稳较弱态势，价格波动不很大。监测显示，当月尿素市场均价1960元/吨，环比下跌0.5%，同比下跌2.5%；磷酸二铵均价2630元/吨，环比下跌0.8%，同比上涨5.2%；磷酸一铵均价2160元/吨，环比上涨1.4%，同比下跌0.5%；国产氯化钾均价2280元/吨，环比下跌3%，同比下跌0.9%；45%硫基复合肥均价2250元/吨，环比下跌4.3%，同比下跌4.3%。 

目前，国内化肥市场供需保持稳定，消费虽有所回升，但增长有限；出口呈现恢复性增长。但成本高位运行，企业效益低位徘徊。根据市场和价格走势判断，8~9月国内化肥市场总体仍将延续平稳运行格局，三季度价格总水平与二季度大致持平。 

（五）轮胎市场保持基本平稳

7月份，国内轮胎市场总体运行平稳，价格微幅波动。市场监测显示，7月份载重子午胎（12.00R20-18PR）市场均价2254元/条，环比下跌0.2%，同比上涨4.6%；轿车子午胎（215/55R16）均价618元/条，环比下跌0.1%，同比上涨7.5%；轻卡斜交胎（7.50-16-14PR）均价689元/条，环比上涨0.1%，同比上涨5.2%。 

今年以来，国内轮胎市场总体呈现向好态势，价格稳中有升，出口稳中趋快；市场供需继续改善，行业效益持续好转。预计三季度中后期国内轮胎市场将延续平稳格局，价格保持相对稳定。

四、新情况新问题及主要经济指标增长预测

（一）当前经济运行中的新情况新问题 

一是世界经济增长前景趋于恶化。由于全球贸易摩擦不断升级，世界经济增长前景趋于恶化。欧元区经济增长放缓。根据欧盟统计局公布的数据显示，二季度欧元区经济环比增长0.2%，较一季度回落0.2个百分点；同比增长1.1%，较一季度回落0.1个百分点。据有关报道，全球企业收益也是陷入低迷。世界主要企业二季度净利润同比下降2%。在北美、欧洲、亚洲、日本和中国大陆这5个主要地区中，只有美国实现利润增长；亚洲的净利润下降21%，连续3个季度出现下降。其中，中国下降1.3%。受此影响，不久前，国际货币基金组织（IMF）发布《世界经济展望报告》，将今明两年世界经济增长预期分别下调至3.2%和3.5%，较此前预测值均下调0.1个百分点。 

二是经济下行压力继续增大。7月份，行业经济运行下行压力继续有所增大。最新数据显示。前7个月，行业增加值增速只有4.4%，刷新一年多来最低值。从市场价格看，持续疲软，当月石油天然气和化学品制造出厂价格均创2017年以来最大跌幅。从外需市场看，出口虽然实现了小幅增长，但持续增长面临巨大压力，外部环境的不确定性不稳定性因素仍有增无减。

三是单位成本高位运行。1～7月，全行业营业成本增长3.7%，高出营业收入增幅1.7个百分点；每100元营业收入成本较上半年上升0.01元，同比上升1.35元。其中，化工行业每100元营业收入成本同比上升0.71元。成本持续高位运行，使效益回升动力减弱。 

四是炼油业效益继续大幅下滑。前7个月，炼油业利润降幅仍达58.3%。单位成本上升加快，每100元营业收入成本突破82.6元，再创2015年以来最高水平；行业亏损面也较大，仍达三分之一。目前看来，近期炼油业效益难有明显改善。

（二）主要经济指标增长预测

根据宏观经济运行趋势，行业生产、价格走势，以及结构调整变化等综合因素分析判断，下半年石油和化工行业经济运行回升有所加快，预计2019年全行业营业收入增长约6%。其中，化学工业营业收入增长约5%。

预计全年石油和化工行业利润总额与上年大致持平。　 

预计全年石油和化工行业进出口总额增长约5%。其中，出口增长约4%。　 

预计全年原油表观消费量同比增长约5%；天然气表观消费量增长约12%；成品油表观消费量增长约1%；化肥表观消费量略有下降；合成材料表观消费量增长约6.5%；乙烯表观消费量增长约9%；烧碱表观消费量增长约4%。