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慧正资讯:五名消息人士称,沙特阿拉伯国家石油公司(Saudi Aramco)董事会认为,将国有能源巨头在纽约上市将面临太多法律风险,不可能成为一个现实的选择。不过他们表示,最终决定权在沙特王储手中。
消息人士称,在去年首次公开发行(IPO)计划被搁置之前,纽约曾是沙特王储穆罕默德·本·萨勒曼(Mohammed bin Salman)青睐的交易所,即便在沙特阿美的律师和一些政府顾问提出法律担忧之后也是如此。纽约拥有全球最大的投资者,这对旨在吸引至多1,000亿美元资金的IPO至关重要。事实可能会证明,其他交易所很难筹集到这笔资金。美国总统唐纳德·特朗普敦促沙特在纽约上市。一位熟悉IPO计划的消息人士对路透表示,由内阁部长和沙特阿美高管组成的董事会在8月的一次会议上得出结论,“除非沙特阿美获得保护其免受任何法律诉讼的主权豁免权”,否则不会考虑在美国上市。
该消息人士补充称:“这当然很难实现,如果不是不可能的话。”与其他透露消息人士一样,他要求不具名,因此次IPO的命运十分敏感。王储希望此次IPO能令该公司估值达到2万亿美元。一些内部人士和银行家表示,这个数字太高了。消息人士称,将纽约排除在外并降低估值的举动表明,沙特阿美和政府的技术官员正在推动一项更为现实的IPO计划。
除了纽约以外,伦敦、香港和东京的交易所也一直热衷于争取沙特官员达成交易,以交易沙特阿美的股票。预计该公司将在利雅得进行首次上市。但沙特官员说,纽约的信息披露程序和复杂的监管可能会在法律上干涉沙特政府的主权。沙特政府仍将是沙特阿美的主要股东,可能会保留95%的股份。一位熟悉IPO进程的业内人士表示:“在纽约上市已不再是一种选择。”四名消息人士称,利雅得和伦敦现在是主要的选择,首先在国内上市,然后在稍后阶段进行国际上市。
另一位熟悉IPO进程的消息人士表示:阿美有1-2%的股份在当地上市。”他补充称,“另一种可能性是在伦敦上市。”
诉讼风险
三名消息人士称,美国可能面临的诉讼风险包括美国对《支持恐怖主义法》(JASTA)的司法制裁,以及美国提出的”NOPEC"法案,该法案可能导致沙特阿美在美国法庭被起诉。另一位业内人士表示:“整个体系非常容易引起诉讼,但沙特阿美当然在美国有大量投资,而且这种投资还将继续。"NOPEC的立法将使外国联手限制化石燃料供应和定价成为非法行为,这将使沙特阿拉伯和石油输出国组织(Organization of the Petroleum Exporting Countries,简称:欧佩克)的其他成员国面临美国的法律挑战。
JASTA允许对沙特政府提起诉讼,称沙特政府帮助策划了2001年9月11日对美国的袭击,并应支付赔偿。利雅得否认这些指控。消息人士称,沙特阿美还可能卷入针对美国石油公司在气候变化中所扮演角色的现有诉讼。
沙特阿拉伯国家石油公司(SaudiAramco)在一份声明中表示,“将继续与股东就IPO准备活动进行接触"。该公司补充称:“公司准备好了,时机将取决于市场状况,由股东选择。”沙特主要证券交易所Tadawul表示,在纳入富时罗素指数(FTSE Russell)和摩根士丹利资本国际新兴市场指数(MSCIemerging market indices)后,预计今年流入资金将达到150亿至200亿美元,帮助确保沙特阿美在当地上市的流动性。
熟悉沙特想法的消息人士称,沙特王储支持在纽约证交所上市,部分原因是利雅得与美国政府的长期关系。沙特阿美公司成立于上世纪30年代,当时是一家美国公司沙特合资公司。出售沙特阿美5%的股份一直是2030年远景计划的核心内容,该计划旨在使沙特经济摆脱对石油的依赖,实现多元化。但最初定于2017年进行的IPO却一再推迟。
目前预计,在沙特阿美完成对石化巨头沙特基础工业公司(SABIC)多数股权的收购之前,此次IPO不会进行。两名消息人士称,沙特阿美已要求各大银行提交在计划中的IPO中扮演潜在角色的提议。
上述两名消息人士之一称,沙特各银行正争取在8月底沙特东部城市达兰的IPO中扮演不同角色,而国际银行将争取9月初伦敦IPO的承销权。
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