PP市场交易周报10.27-11.2（期货支撑小幅探涨后市拉涨能力尚可）

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PP市场交易周报10.27-11.2（期货支撑小幅探涨后市拉涨能力尚可）

2017年11月03日16:33 来源：买化塑

●本周市场看点

1、期货上涨带动市场反弹走势

2、终端需求维稳市场利好支撑不足

3、上游暂稳库存有所积累

●下周市场预测

买化塑认为，目前市场走势较为稳定，但终端需求迟迟不见好转，由于政策原因11月中下旬市场需求也会受到一定影响。

●聚丙烯市场分析

1.1 国际聚丙烯主要生产原料分析

1.1.1 亚洲丙烯方面

本周外盘丙烯价格下滑，截至 11 月 1 日，FOB 韩国收于 922-924 美元/吨，环比上周下跌 21 美元/吨，跌幅2.22%；CFR 中国收于 948-950 美元/吨，环比上周下跌 35美元/吨，跌幅 3.56%。国内聚丙烯市场行情弱势盘整，且华东地区丙烯供应量充足，市场行情低迷，市场价格较低，对外盘丙烯市场缺乏利好支撑。

1.1.2 国际原油走势分析

原油.png

本周国际油价呈上行走势，后期小幅回调。沙特和俄罗斯相继表态支持延长减产，加之尼日利亚和伊拉克原油产量降低，OPEC10月供应量出现下降，这为油价继续上涨蓄力。此外，美国成品油库存出现利好更加剧了油价上涨的势头。

1.2 国内聚丙烯市场分析

PP拉丝
日期	10月27日	11月2日	涨跌幅度
华北地区	8700-9150	8550-9100	-1.12%
华东地区	8800-9450	8850-9400	0.00%
华南地区	8900-9400	8950-9300	-0.27%
BOPP
日期	10月27日	11月2日	涨跌幅度
华北地区	9925	9975	0.50%
华东地区	9925	9975	0.50%
华南地区	9925	9975	0.50%
PP共聚
日期	10月27日	11月2日	涨跌幅度
华北地区	9200-9450	9150-9450	-0.27%
华东地区	9350-10200	9250-10300	0.00%
华南地区	9200-9650	9200-9500	-0.80%
PP纤维
日期	10月27日	11月2日	涨跌幅度
华北地区	9200	8900-9200	-1.63%
华东地区	9100-9600	9200-9650	0.80%
华南地区	9500-9550	9350-9550	-0.79%
PP注塑
日期	10月27日	11月2日	涨跌幅度
华北地区	8900-9200	9000-9600	2.76%
华东地区	9300-9500	9250-9650	0.53%
华南地区	9250-9800	9250-9900	0.52%

本周市场冲高回落，与前两周市场趋势较为相似，市场目前呈宽幅震荡走势，目前面临的主要问题已然是终端需求难以得到提振，周初供应面上涨，贸易商随行就市，目前社会库存压力较小，但较前期有一定积累，价格上涨对终端市场刺激能力有限，市场缺乏利好指引。

1.3 国内聚丙烯期货分析

聚丙烯期货市场（单位：元/吨）
日期	合约代码	开盘价	收盘价
2017年10月27日	L801	8888	8764
2017年11月2日		8790	8815
涨跌		-98	51
涨跌幅		-1.10%	0.58%

本周PP主力合约先抑后扬。具体来看，周初PP期货低开，开盘在8790元/吨，围绕日内均线，展开宽幅震荡走势，收出上影较长的短实体阴柱，报收8765元/吨。截至周四收盘于8815元/吨，上涨51元/吨，周涨幅0.58%。本周PP主力合约1801持续跌势，跌破8700大关，而后止跌反弹，对现货起到一定支撑作用，预计短期维持区间宽幅震荡。

1.4 国内聚丙烯库存分析

本周国内主要石化、石油库存较上一周期增加3.2%，中间商库存较上一周期增加2.9%。正值月底，代理商多完成本月计划量，开单积极性减弱，石化库存略有积累。

●聚丙烯生产企业动态

石化厂家	生产装置	产能（万吨）	装置检修及变动情况
兰州石化	老线	5	6月1日停车时间待定
常州富德	全线	30	7月3日停车时间待定
河北海伟	全线	30	10月5日停车至10月中旬
联泓新材料	全线	20	10月5日停车40天
上海石化	一聚	10	10月12日停车至11月1日
上海石化	二聚	10	10月13日停车至11月1日
辽通石化	老装置	6	10月14日停车时间待定
蒲城清洁能源	全线	40	10月15日停车至11月4日
延长中煤榆林	二线	30	10月20日停车时间待定
中天合创	环管装置	35	10月24日停车时间待定
独山子石化	老线	7	10月24日停车时间待定
锦西石化	全线	15	10月24日停车10天
宁波富德	全线	40	10月24日停车至11月2日
燕山石化	一聚	12	10月24日停车11月3日
扬子石化	1号B线	10	10月24日停车时间待定

本周我国聚丙烯装置检修损失量约为6万吨，较上周的5.24万吨增加14.5%。周内上海石化装置恢复开车，新增锦西石化按计划停车检修，宁波富德、燕山石化、扬子石化装置因故临时停车检修。

●聚丙烯下游分析

聚丙烯下游工厂开工率情况
原料	制品	10月26日	11月2日
聚丙烯	塑编	63%	62%
聚丙烯	BOPP	63%	63%
聚丙烯	注塑	51%	51%

本周聚丙烯下游企业开工情况整体稳定。其中，塑编企业新订单尚可，需求较为稳定；BOPP膜厂开工尚可，随用随拿为主；注塑企业开工率维持低位，厂家适度补仓。由于当前工厂库存较为充足，短期内需求难以实质性好转。

●国内聚丙烯市场预测

4.1利好

期货上扬带动产业链；

上游市场库存尚可利好可能性较大；

4.2利空

终端需求刚需为主，多采取随用随取；

后市需求有较大可能受到不可抗力；

4.3后市预测

买化塑预测，临近周末期货上涨带动现货市场小幅探涨，目前市场交投氛围稍有好转，但上游市场未见明显利好，部分地区小幅上涨形成支撑目前市场走势较为稳定，社会库存较前期有所积累，但尚在接受范围之内，综上所述，上下游市场在期货的刺激下会有一定反应，但终端需求迟迟不见好转，价格并非终端采购主要因素，由于政策原因11月中下旬市场需求也会受到一定影响。

●近期全球市场热点话题

【产量数据】

1、1-9月化学原料和制品业利润大幅增长37.9%；

2、前三季度化工行业增加值同比增长3.8%；

3、全球生物塑料市场将以年均8%-10%的速度增长；

4、上游工业原材料价格上涨态势仍将延续；

5、中石化前三季度净利润383.73亿元日均赚4.17亿元。

【产品检测】

1、昆明市食品相关产品抽查44%塑料包装样品塑化剂超标；

2、山东省质监局公布油漆涂料抽查结果合格率百分百；

3、桂林市工商局抽检12批次涂料商品全部合格；

4、本溪抽查流通领域塑料购物袋76%不合格；

5、山东临沂4家环评机构被责令整改6个月；

6、厦门口岸今年来截获近1500吨环保不合格进口废塑料；

7、2018年中国废塑料进口将暴跌回收行业将两极分化；

8、山东质监：48批次油漆涂料产品全部合格；

9、山西：化工企业一律限产50%以上。

【环保政策】

1、环保部最新修改实施限产、停产整治办法！明确整治情形、时限、监测要求等条款；

2、最严认定标准：山东省印发《化工园区认定管理办法》；

3、我国年产固体废物超百亿吨处置能力待提升；

4、环保部新规：企业有轻微违法行为，需停产整治三个月；

5、进口塑料需符合环保法规，八成企业或被逼结业；

6、萧江多部门联动打击萧江镇非法废塑料造粒加工点；

7、最严停产限产风暴来袭！山东、江苏两个化工大省再出重拳；

8、辛集开出240万环保罚单化工企业停产整顿；

9、环保部拟修改企业环保限产停产办法，强化惩戒限制自由裁量；

10、化工企业工人没持证就上岗滕州这家企业被罚了5万。

【项目进展】

1、总投资117亿元！万华集团百万吨乙烯项目将上马；

2、阿克苏诺贝尔完成在华表面化学品工厂480万欧元扩建；

3、临淄化工企业将优化到100家以内 3年内80%以上进驻园区；

4、茂名石化试产今年第8个合成树脂新产品；

5、艾仕得涂料第三季度净利润达5490万美元；

6、苏州实现150家塑料企业废气净化设备安装全覆盖；

7、117亿元！万华化学拟在山东烟台新建百万吨乙烯项目；

8、总投资300亿元！中化精细化工循环经济产业园一期项目开工建设；

9、总投资776.5亿元盛虹炼化一体化项目核准前公示；

10、卫星石化签下年产400万吨烯烃综合利用示范产业园项目合作框架协议书。

【石油经济】

1、成品油价迎年内第九次上调，加油站零售利润创新低，每吨或涨160元；

3、发改委：1-9月原油产量14360万吨同比下降3.9%。

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