PP市场交易周报6.1-6.8（市场支撑减弱下游备货意愿较低）

2017年06月09日18:12 来源：买化塑

本周市场看点

1、价格小幅震荡暂无上涨可能

2、上游报价稳中小跌后市未见利好

后市预测

本周市场的小幅震荡对于市场需求刺激程度有限，下游厂家面对有较大下跌可能的走势多保持观望态势，市场进入淡季，本周下游开工率有小幅度下跌，制品库存目前处于高位，市场缺少支撑，综上所述，买化塑预计下周市场将会延续下跌走势，跌幅50-100元/吨。

一、聚丙烯市场分析

1 .1国内聚丙烯主要生产原料分析

1.1.1 亚洲丙烯行情分析

本周外盘丙烯市场价格下调。截至 6 月 7 日，FOB韩国收于 820-822 美元/吨，环比上周下跌 39 美元/吨，跌幅 4.53%；CFR 中国收于 845-847 美元/吨，环比上周下跌 64 美元/吨，跌幅 7.03%。本周国内下游聚丙烯粉料市场弱势运行，外盘丙烯价格较高，下游买盘能力不足。华东地区装置检修好消息提前消化，部分下游企业提前备货。目前外盘货源偏紧，日韩地区仍有装置检修，当地下游对于丙烯需求较好，出口量有限。下周外盘丙烯有上涨可能，但预计空间有限。

1.1.2 原油期货分析

原油期货.png

本周油价呈下行走势。卡塔尔断交事件虽短时提振油价走势，但美原油产量居高不下令市场担忧仅延长减产并不能有效去库存，加之活跃钻井数的连续增加加剧了这种担忧，此外，EIA短期能源报告上调了对美原油产量的预估则是雪上加霜。原油市场整体弱势运行。

1.2 国内聚丙烯市场分析

PP市场.png

本周市场成小幅下跌走势，上游厂家对市场支撑逐步减弱，贸易商随行就市，临近周末呈现小幅波动走势，目前下游开工率也有小幅度下滑，下游商家成品库存处于高位，备货意愿较为冷淡多为低价货源成交。

1.3 PP期货走势分析

聚丙烯期货市场（单位：元/吨）
时间	合约代码	开盘价	收盘价
2017年6月1日	PP1709	7860	7903
2017年6月8日		7625	7730
涨跌		-235	-173
涨跌幅		-2.99%	-2.19%

本周PP主力合约1709跌势放缓。具体看来：周初PP期货1709合约低开，开盘在7700元/吨，随着日内均线系统展开震荡回落走势，收出上影响较长的短实体阴柱，报收7661元/吨。截止周四收盘收于7730元/吨，下跌173元/吨，周跌幅2.19%。本周PP期货连续三天震荡微幅收涨，但对现货市场影响有限，预计短期期价维持在7600-7900区间偏强震荡，建议区间逢低做多。

1.4 国内聚丙烯库存分析

本周国内聚丙烯生产企业库存有所增加，社会库存略有下降，抚顺石化装置全线停车检修，国内其他石化厂家装置均正常生产，但终端需求不佳，贸易商开单积极性减弱，石化厂家库存略有累积。预计下周库存仍会有小幅度走高。

二、聚丙烯生产企业动态

本周国内聚丙烯装置停车检修情况
企业名称	装置	产能	停车原因	停车时间	开车时间
辽通化工	老装置	6	停车检修	2017年3月15日	待定
大连有机	老装置	7	停车检修	2017年3月21日	近期
常州富德	全线	30	停车检修	2017年3月30日	待定
湖南长盛	全线	10	停车检修	2017年4月8日	6月中旬
扬子石化	一聚A线	7	停车检修	2017年5月12日	7月19日
扬子石化	一聚B线	7	停车检修	2017年5月14日	7月19日
扬子石化	二聚	20	停车检修	2017年5月28日	2017年7月4日
齐鲁石化	全线	7	停车检修	2017年5月16日	47天
神华宁煤	一线/二线	50	停车检修	2017年5月18日	6月17日
抚顺石化	新装置	30	停车检修	2017年5月27日	2017年7月15日
抚顺石化	新装置	9	停车检修	2017年6月1日	2017年7月15日
中天合创	气相法装置	35	停车检修	2017年6月1日	待定
上海赛科	全线	25	临时停车	2017年6月5日	8-9天
福建联合	新一线	33	停车检修	2017年6月5日	2017年6月10日
大唐多伦	一线	23	故障停车	2017年6月8日	2017年6月11日

本周我国聚丙烯装置检修损失量约在7368万吨，环比上周的6.28万吨增加22.29%。周内新增多家装置停车，装置检修损失量较上周大幅增加。

三、聚丙烯下游企业开工率分析

聚丙烯下游工厂开工率情况
原料	制品	6月1日	6月8日
聚丙烯	塑编	65%	65%
聚丙烯	BOPP	65%	64%
聚丙烯	注塑	56%	56%

本周聚丙烯下游企业开工情况较上周小幅下降。本周原料价格较上周继续下滑，下游制品价格较上周小幅走低，成品利润较前期没有明显变化。塑编企业新增订单不多，厂家备货意愿不高，开工不温不火。膜厂订单跟进不足，制品库存积压严重，厂家降低开工率。注塑企业面临订单不足和制品库存消化不畅双重压力，企业开工率维持低位。整体来看，需求短期内难以有效改善。

四、国内聚丙烯市场预测

4.1 利好：贸易商库存压力稍有减小，后市把控力度增强。

4.2 利空：期货价格下跌，国际油价整体也呈现下跌走势。

4.3 后市预测：

五、近期全球市场热点话题

【山东临沂石化】6月5日1时左右，位于临沂市临港经济开发区团林镇埃沟一村的临沂金誉石化有限公司装卸区一液化气罐车在装卸作业时发生爆炸，引发着火，造成1人当场死亡。6日5时和10时，搜救人员又分别找到2具遇难者遗骸。至此，事故遇难人数达到10人。

【改性塑料】2004-2015 年，中国塑料总产量从 1791 万吨上升至 7717.2 万吨，与此同时，改性化率也逐年提高。2004 年，中国塑料改性化率仅为 8%，到 2016 年，中国塑料改性化率基本维持在19%。中国改性塑料容量市场或达万亿级以上。

【塑料行情】2017年一季度，塑料制品行业主营业务利润率5.82%，比去年同期提高0.02点，塑料制品行业盈利水平回升。

【涂料】原材料“暴涨” 中小型涂料企业面临清盘危险，中小型涂料企业随时有“清盘”的可能。

【添加剂】填料是最常用塑料加工的添加剂类型，增塑剂和颜料占第二和第三。塑料添加剂制造商的光明前景。

【茂名石化】截止到5月份，两套裂解装置生产乙烯累计48.37万吨，同比去年增长4.58万吨，增幅达10.46%，创历史最高纪录。

【钛白粉】在德国钛白粉大幅上涨的同时，国内钛白粉市场中，部分中小型企业钛白粉价格出现跌落，业内人指出，钛白粉价格已涨足一年有余，出现1000元/吨的价格回调，但业内人士认为，钛白粉价格此次下跌或只是暂时的。

【石油】近日国际油价接连重挫，欧美两大基准油价均失守每桶50美元关口。6月9日24时，我国将迎来年内第十一轮成品油调价时间窗口。根据当前国际油价走势判断，我国成品油价格有望迎来年内第五次下调。

【环保】自6月1日起，环境保护部督查组将恢复对天津市和山西省的太原、阳泉、长治以及晋城等5个市的督查工作，届时将有28个督查组继续对京津冀及周边28个城市开展强化督查工作。环保部调集5600名环境执法人员，正在对京津冀及周边地区的28个城市进行强化督查。从4月7日开始，环保部在京津冀及周边28个城市，也就是北京、天津及周边26个污染传输通道城市内启动大气污染治理强化督查。

【经济】世界银行4日发布的最新一期《全球经济展望》显示，由于全球制造业和贸易回暖，市场信心改善，今年全球经济增速将从2016年的2.4%回升至2.7%，与该机构1月份的预期一致。世行还维持2018年和2019年的全球经济增长预期不变，均为2.9%。

【煤焦期货】6月8日汾渭CCI5500大卡动力煤指数涨2元/吨至559元/吨，CCI5000大卡动力煤指数涨1元/吨至499元/吨；柳林低硫主焦（S0.7）维持1250元/吨不变，柳林高硫主焦（S1.6）维持970元/吨不变，临汾1/3焦维持1090元/吨不变，济宁气煤维持810元/吨不变，长治喷吹维持760元/吨不变。

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