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本周市场看点
1、石化装置检修数量进一步增多
2、下游采购意愿提升 供需矛盾得以缓解
下周市场预测
一、聚丙烯市场分析
1、国内聚丙烯主要生产原料分析
1.1 丙烯方面
本周外盘丙烯价格大跌。截至 3 月 22 日，FOB 韩国收于 839.5-841.5 美元/吨，环比上周下跌 45 美元/吨，跌幅 5.1%；CFR 中国收于 879.5-881.5 美元/吨，环比上周下跌 30 美元/吨，跌幅 3.29%。丙烯外盘大幅度下跌，一方面是由于国内下游聚丙烯市场弱势，对于丙烯的采购积极性较低，下游询盘较少；另一方面东南亚低价货源涌出，对于东北亚丙烯市场也有一定的冲击。。预计下周外盘丙烯仍有下调空间，对聚丙烯现货成本支撑有限。
1.2 原油方面
本周油价整体呈下跌态势，多空情绪高涨，加之无利好消息，市场悲观气氛浓厚，虽产油国强调延长减产的可能性，但油价对此毫无反应。相反，高盛在报告中提及页岩油产量将“暴增”强烈看好页岩油增产前景，市场整体情绪低迷，导致油价呈下跌趋势。
1.3国内聚丙烯市场分析
本周市场价格以上涨为主要趋势，本周石化装置检修较多，石化厂家去库存进程加快，对国内市场货源成本有一定支撑，后市利好因素增多。下游开工率稍有提升，下游厂家面对有较大上涨可能的价格，一定程度上增强了采购意愿，市场逐渐转暖。
二、国内聚丙烯期货分析
聚丙烯期货市场（单位：元/吨）
| 时间 | 合约代码 | 开盘价 | 收盘价 |
| 2017年3月17日 | PP1705 | 8351 | 8355 |
| 2017年3月23日 | 8166 | 8171 | |
| 涨跌 | -185 | -184 | |
| 涨跌幅 | -2.22% | -2.20% |
本周PP主力1705合约再次收出阴线。具体表现为：周初聚丙烯1705合约低开震荡回落，受低位支撑止跌企稳，尾盘大幅反弹，收出下影线较长的短实体阴柱，开盘在8350元/吨，报收8292元/吨，截至周四收盘收于8171元/吨，下跌184元/吨，周跌幅2.20%。本周PP期货涨跌频繁，尤其周三PP期货跳空低开，现货市场承压下跌。装置进入检修季，市场供应压力略有缓解，社会库存小幅回落，石化出厂价格企稳。预计近期PP1705维持宽幅震荡，市场反弹空间受限。
三、装置动态汇总
2017年3月国内聚丙烯装置停车检修情况
单位：万吨
| 石化企业 | 装置 | 产能 | 停车原因 | 停车时间 | 开车时间 |
| 中天合创 | 气相装置 | 35 | 停车检修 | 2017年3月8日 | 2017年3月13日 |
| 中天合创 | 气相装置 | 35 | 停车检修 | 2017年3月15日 | 2017年4月5日 |
| 九江石化 | 全线 | 10 | 停车检修 | 2017年2月20日 | 40天左右 |
| 济南炼厂 | 全线 | 12 | 停车检修 | 2017年2月23日 | 待定 |
| 兰州石化 | 老线 | 5 | 停车检修 | 2017年3月1日 | 待定 |
| 广州石化 | 三线 | 20 | 停车检修 | 2017年3月4日 | 2017年3月19日 |
| 抚顺石化 | 新装置 | 30 | 停车检修 | 2017年3月10日 | 2017年3月16日 |
| 上海赛科 | 全线 | 25 | 停车检修 | 2017年3月14日 | 2017年3月16日 |
| 天津联合 | 全线 | 6 | 停车检修 | 2017年3月15日 | 2017年3月18日 |
| 神华榆林 | PP聚合装置 | 30 | 停车检修 | 2017年3月15日 | 预计15-20天 |
| 辽通化工 | 老装置 | 6 | 停车检修 | 2017年3月15日 | 待定 |
| 锦西石化 | 全线 | 15 | 停车检修 | 2016年8月3日 | 2017年3月23日 |
| 延安炼厂 | 老装置 | 10 | 停车检修 | 2017年3月9日 | 2017年4月16日 |
| 延安炼厂 | 新装置 | 20 | 停车检修 | 2017年3月15日 | 2017年4月16日 |
| 华北石化 | 全线 | 10 | 停车检修 | 2017年3月19日 | 50天左右 |
| 大连有机 | 老装置 | 7 | 停车检修 | 2017年3月21日 | 45天左右 |
| 大庆炼化 | 老装置 | 30 | 停车检修 | 2017年3月23日 | 待定 |
本周我国聚丙烯装置检修损失量约在 5.9 万吨，环比上周的 2.26 万吨增加 161.06%，周内新增两家装置停车，装置检修损失量较上周有所增多。
四、聚丙烯下游开工率分析
聚丙烯下游工厂开工率情况
| 原料 | 制品 | 3月17日 | 3月23日 |
| 聚丙烯 | 塑编 | 68% | 69% |
| 聚丙烯 | BOPP | 65% | 64% |
| 聚丙烯 | 注塑 | 56% | 55% |
本周国内聚丙烯下游企业开工稳定，尽管上游原材料价格小幅下降，但由于终端企业订单增长有限，价值制品库存消化进度缓慢，厂家采购意愿并未提高，都根据订单随用随拿为主。
五、后市分析
5.1 利好
石化厂家检修增多，石化厂家去库存进程加快，下游市场采购心态提升。市场矛盾得以逐渐缓解。
5.2 利空
国际油价承压下跌，原油价格风险重重，石油作为塑料原料，如果跌幅较大会导致塑料原料市场的动荡。
5.3 后市预测
综上所述：本周停产装置进一步增多，市场货源成本逐渐提高，对市场形成一定支撑，买化塑预测，下游市场将会呈现震荡上行走势，订单数量没有明显增多，但面对上涨可能性较大的市场价格，下游市场对货源的采购意愿会更加积极。建议业者加强对下游开工率的关注。
六、近期全球市场热点话题
【买化塑】3月22日，慧聪涂料网/买化塑在北京举办的中国涂料工业协会第八届第二次常务理事会上，顺利通过涂料协会全体理事单位的考察，晋升成为中国涂料工业协会常务理事单位。
【收购】3月20日，在上一次收购被拒绝后，美国PPG工业公司重新提交对阿克苏诺贝尔公司的收购要约。23日，阿克苏诺贝尔明确提出拒绝。
【涨价】自2017年3月21日起，陶氏上调美国市场VOTANATE产品价格，提价幅度为220美元/吨。2017年3月15日起，阿科玛涂料树脂公司将上调欧洲、中东、亚洲和印度地区所有聚酯粉末树脂产品价格,价格上调幅度为10%-20%不等。2017 年 4 月 1 日及其后，松原产业株式会社，将其聚合物稳定剂产品提价10%。
【企业】3月20日，威士伯涂料(上海)有限公司两次因“违反大气污染防治管理制度”遭到 “责令改正违法行为，并处罚款”。据悉，威士伯已累计被处罚达3次。
【涂料】2016年，涂料行业全年规模以上工业企业产量达1899.78万吨，同比增长7.2%；主营业务收入达4354.49亿元，同比增长5.6%。
【塑料】2016年，全国塑料制品行业规模以上企业累计完成产量7717.19万吨，同比增长2.66%。其中：12月份完成产量731.26万吨，同比下降0.62%。增速比上月回落3.07个百分点。
【钛白粉】在环保政策趋严的背景下，钛白粉行业的集中度将持续提升，中小企业生存空间将被进一步压缩。专家预计，未来3-5年，行业兼并重组将进一步加速，生产企业数量进一步缩减，最终形成几家影响力较大的钛白粉制造企业。
【石油】阿拉伯石油投资公司称，OPEC减产协议不足以让原油今年突破60。阿拉伯石油投资公司说：“虽然预期原油在年底前会复苏，高库存会让其维持在50-60，我们预期OPEC在下半年维持减产的份额，大约每天3250万桶。”
【项目进展】中泰化学高性能树脂项目在新疆开工建设；华谊、华理共建上海化工新材料科技创新中心；神宁50万吨甲醇制烯烃项目通过竣工验收；内蒙古60万吨甲醇制烯烃项目复工在即；中海外瑞丰30万吨煤焦油加氢项目开工。
【煤炭】3月中旬以来，国内需求超预期增加促使供应企业措手不及，短期内供给偏紧，煤炭价格有所上涨。最新一期的环渤海动力煤价格指数报收于每吨599元，已经连续第三期上涨。不过，据分析师表示，此轮煤价上涨多为短期因素支撑，煤价不具备长期上涨的可能。
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