PP市场交易周报（2017.2.24-3.2）

2017年03月03日17:54 来源：买化塑

本周市场看点

1、石化厂家跌后趋稳

2、市场供需矛盾加剧

下周市场预测

石化厂家在短暂的调降后价格趋于稳定，对市场会有一定支撑。但面对处于高位的库存以及下游需求的疲软，贸易商目前仍选择让利出货。买化塑预测短期内下游厂家需求短期内仍难以提振，结合国际原油走势以及期货数据，市场价格仍会处于下行走势，幅度100-200元/吨。

一、聚丙烯市场价分析

1、国内聚丙烯主要生产原料分析

1.1 丙烯方面

本周外盘丙烯价格大幅下跌。截至3 月1 日，FOB 韩国收于914.5-916.5 美元/吨，环比上周下跌60 美元/吨，跌幅6.15%；CFR 中国收于954.5-956.5 美元/吨，环比上周下跌50 美元/吨，跌幅4.97%。东南亚现货较多，预计对东北亚丙烯市场会有一定的影响。近期丙烯暂无明显变动的消息，预计下周外盘丙烯稳定为主，不排除小幅下滑的可能，对聚丙烯现货市场的支撑力度有所减弱。

1.2 原油方面

国际原油走势.png

本周原油延续高位窄幅震荡，均值较上周略有上扬，但油价整体呈下跌势头。减产利好对原油的支撑有所减弱。油价数次高位下跌。与此前相比，本周原油市场利空氛围开始有所展现，但仍以横盘波动为主。

1.3国内聚丙烯市场价分析

余姚T30S走势.png

本周没有延续上周利好走势，月初石化厂家小幅走低，各地贸易商面对库存压力以及下游需求的低迷纷选择降价出货，虽然石化厂家趋稳对市场形成一定支撑，但面对目前供需矛盾的激化市场仍处于下行趋势。

二、国内聚丙烯期货分析

本周PP主力1705合约继续收出阴线，但跌势较前一周的周跌幅2.05%明显放缓。具体表现为：周初聚丙烯1705合约高开震荡上涨，受前期压力释放，午后展开震荡回落走势，开盘价在8703元/吨，最高8851元/吨，收于8687元/吨。截至周四收盘收于8591元/吨，下跌65元/吨，周跌幅0.75%。本周PP期货维持低位震荡，短期下方测试8600附近支撑，上方测试8900附近压力，若期价未能站稳8600，则进一步看向8300。

三、装置动态汇总

2017年2月国内聚丙烯装置停车检修情况

单位：万吨

石化企业	装置	产能	停车原因	停车时间	开车时间
中天合创	PP环管装置	35	停车检修	2017年1月11日	待定
辽通化工	老线	6	停车检修	2017年1月19日	2017年2月22日
九江石化	全线	10	停车检修	2017年2月20日	40天左右
济南炼厂	全线	12	停车检修	2017年2月23日	待定
兰州石化	老线	5	停车检修	2017年3月1日	待定
宁波福基石化	全线	30	停车检修	2017年3月1日	待定

本周我国聚丙烯装置检修损失量约为4.21万吨，环比上周的4.04万吨增加了4.21%。周内兰州石化和宁波福基停车检修，装置检修损失量较上周有所增多。

四、聚丙烯下游开工率分析

聚丙烯下游工厂开工率情况
原料	制品	2月24日	3月2日
聚丙烯	塑编	64%	68%
聚丙烯	BOPP	64%	64%
聚丙烯	注塑	50%	54%

本周国内聚丙烯下游行业开工率在62%左右。塑编企业订单稳中有增，拉丝原料价格持续下跌，厂家开工积极性有所提高，行业开工率稳中有升。膜厂新增订单依然不多，库存消化进度缓慢。注塑企业订单无明显增量，原材料价格走低，厂家备货意愿不高，工厂开工率上升缓慢。

五、后市分析

5.1.利好

石化厂家在短暂的下跌后再次稳定，对市场形成支撑，市场深跌可能性减小。

5.2利空

下游需求持续疲软使得市场矛盾加剧，多数贸易商持续让利出货但成效不佳，对市场心态造成打击。

5.3后市预测

综上所述：石化厂家在短暂的调降后价格趋于稳定，对市场会有一定支撑。但面对处于高位的库存以及下游需求的疲软，贸易商目前仍选择让利出货。买化塑预测短期内下游厂家需求短期内仍难以提振，结合国际原油走势以及期货数据，市场价格仍会处于下行走势，幅度100-200元/吨。

六、近期全球市场热点话题

【涨价详情】恒安聚氨酯于2017年3月2日起上调TPU产品基准价4000—5000元/吨；朗盛于2017年2月24日，在原价格基础上对TPU相关牌号价格再次进行不同幅度的调整；朗盛宣布其无机颜料产品在全球范围内实施提价，氧化铁颜料提价140欧元/吨；氧化铬颜料提价280欧元/吨。

【宏观】一个月前，亚特兰联储预计美国一季度GDP高达3.4%，但如今已大幅下调经济预期。3月1日，亚特兰联储的GDPNow模型预测一季度实际GDP增长1.8%，低于2月27日2.5%的预测。此外，该联储对一季度实际个人消费支出增速从此前的2.8%调降至2.1%。

【石油】虽然石油市场已经经历了几年的动荡期，石油和天然气巨头意大利埃尼(Eni)集团首席执行官预计油价最终将进一步上涨，但在2017年度仍将经历一段时间的过渡期。埃尼集团首席执行官Claudio Descalz表示，“我认为油价正将进一步上涨。”北京时间3日凌晨，原油期货价格周四连续第三个交易日收跌，收于近3周以来最低水平。美国政府数据显示上周原油库存创历史新高，并且国内原油产量同步上涨。

【煤炭】河北邯郸地区焦炭市场企稳，焦企提涨20-30，河北邢台地区焦炭市场趋稳，焦企提涨30-50，山西吕梁部分焦企提涨50暂未执行，内蒙、山东焦企也均出现试探性探涨。这预示着连续下跌了三个多月的焦市要迎来转折了?

【赢创】完成预期：调整后息税折旧及摊销前利润(EBITDA)为21.65亿欧元，达到预期的高位，拟派股息：维持在每股1.15欧元的良好水平。2017年预期：销售额和利润双增长，调整后EBITDA将在22亿到24亿欧元之间

【项目】浙江鸿基石化与江苏省洋口港经济开发区管委会和上海碧科清洁能源技术有限公司签订投资意向书。共同投资设立甲醇制烯烃（MTO项目）公司（该公司名称以工商核准结果为准），注册资本金约6亿人民币，公司拟出资约3.48亿元，占拟投资公司58%的股份。

【化工】色化工涨价此起彼伏 A股轮番炒作“周期表”行情，铜、镍、钴、钨、钼轮番成为市场热点后，3月1日，与钛相关的化工企业又成为新一轮追捧对象。3月1日下午收盘，国内四大钛白粉上市公司股价均大幅上涨。安纳达、金浦钛业涨停、龙蟒佰利涨8.65%、中核钛白涨4.95%。主营钛产品的宝钛股份也牢牢封死涨停板。

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