目  录 

第一章  免责说明

第二章 2016年国内聚丙烯市场整体简述  

第三章 2016年国内聚丙烯供需平衡分析

第四章 2016年国内聚丙烯供应情况分析

4.1 2016年国内聚丙烯产能分布

4.1.1 国内聚丙烯产能区域分布

4.1.2 国内聚丙烯按照原料来源产能占比

4.1.3 国内聚丙烯按照企业类型产能占比

4.2 2016年国内聚丙烯产量情况分析

4.2.1 国内聚丙烯产量分析

4.2.2 国内聚丙烯开工率分析

4.3 2016年国内外聚丙烯装置停车及扩能情况

4.3.1 2016年国内聚丙烯装置停车检修情况

4.3.2 2016-2020国内聚丙烯装置扩能情况

4.4国内聚丙烯库存情况分析

第五章 2016年国内聚丙烯需求分析       

5.1 2016年国内聚丙烯需求结构

5.2 2016年国内聚丙烯下游行业发展状况

5.2.1 国内塑料制品行业发展现状

5.2.2 国内塑编制品发展现状

5.2.3 国内BOPP制品发展现状

5.2.4 国内注塑制品发展现状

第六章 2016年中国聚丙烯市场进出口情况

6.1 2016年中国聚丙烯进口情况

6.1.1 聚丙烯进口来源国分析

6.1.2 聚丙烯进口海关分析

6.1.3 聚丙烯进口贸易方式分析

6.2 2016年中国聚丙烯出口概况

第七章 2016年国内聚丙烯价格走势分析

7.1 2016年国内聚丙烯市场回顾

7.2 2016年国内聚丙烯期现市场联动性分析

第八章 2016年聚丙烯价格驱动要素分析

8.1 原油市场与国内聚丙烯现货价格联动性

8.2 国内丙烯与国内聚丙烯现货价格联动性

第九章 2017年聚丙烯市场行情预测

9.1 宏观环境解读与影响

9.2 国内聚丙烯价格走势及未来市场竞争分析

第一章 免责说明

报告内容源自真实市场信息，力求无误。旨在从大数据分析、上下游产业链发展、供需格局、宏观经济等角度剖析2016年中国聚丙烯市场，并对2017年市场走势做出预测。报告仅供参考，买化塑网不对读者因以任何方式使用该报告造成的结果负责，亦不负任何法律责任。

第二章 2016年国内聚丙烯市场整体简述

2015年年末，聚丙烯价格行至低位，2016年度国内塑料市场整体呈低开高走趋势。在环保话题以及物流新政策的催化下，年中一直呈现稳步上升趋势，第四季度在原材料方面，OPEC限产条例生效，国际油价上涨，以及政策方面，国内限产停产浪潮的驱使下，聚丙烯水涨船高。

图一 

第三章 2016年国内聚丙烯供需平衡分析

2016年全球聚丙烯产能达到7680万吨/年，全球需求在6719万吨/年，环比持续上涨，产能的急剧上涨继续向着全面过剩的层面发展。亚太地区是聚丙烯主要的消费地区，已超过西欧和北美的总和。

图二

2016年国内聚丙烯产量达1768.8万吨，较去年同期增长5%。作为全球最大的聚丙烯生产国和消费国，我国国内当前生产的聚丙烯以通用料为主，大量高端专用料仍主要依赖进口，其中抗冲击性能较强的共聚聚丙烯年进口量达500万吨左右。随着聚丙烯下游高技术含量、高附加值产品的消费需求提升，我国对差异化、高性能化原料的需求将不断增长。

第四章 2016年国内聚丙烯供应情况分析

4.1 2016年国内聚丙烯产能分布

4.1.1 国内聚丙烯产能区域分布

图三

2016年国内聚丙烯产能处于扩张周期，总产能已达超1980万吨/年，年内新增产能240万吨/年，同比增长约13.8%。今年新投产的煤制烯烃项目也集中于西北地区，西北依靠丰富的煤炭资源优势，成为扩能“重灾区”。华北地区增速其次，得益于河北海伟、山东神达等装置的顺利投产。华东和华南地区因新增装置较少，导致占比出现了小幅回落。西南地区因四川乙烯投产填补了产能空白。

4.1.2 国内聚丙烯按照原料来源产能占比

图四

目前，国内聚丙烯原料来源仍以油、煤为主。截至2016年11月，油制聚丙烯的产能达1157万吨，占比60%，油制聚丙烯在中国市场始终占据主要地位。然而随着PDH和煤化工企业的不断投产，丙烯来源途径更加丰富。煤制PP是目前聚丙烯中增长最快的一种原料来源方式，2016年煤制PP产能达到416万吨，占比21%。PDH（丙烷脱氢制丙烯）在中国是一种新兴的丙烯来源方式，尽管目前PDH的丙烯来源方式仅占到PP总产能5%，但该方式制PP的利润一直较好，未来可能会获得投资者的青睐。外购甲醇、外购丙烯制PP的占比不大，未来几年增长因价格波动频繁受限。

4.1.3 国内聚丙烯按照企业类型产能占比

图五

2016年我国聚丙烯产能增速较快，而煤制聚丙烯是主要的扩能贡献力量。煤化工企业以生产拉丝、均聚注塑、低熔共聚为主，其中拉丝的比例最大，正在不断蚕食传统油制聚丙烯企业的拉丝市场份额，其定价灵活、操作模式多样化等特点都对传统油制企业产生不可小觑的影响。目前中石化企业对拉丝的生产比例占比已经越来越小。

4.2 2016年国内聚丙烯产量情况分析

4.2.1 国内聚丙烯产量分析

图六

2016年国内聚丙烯产量达1768.8万吨，较去年同期增长5%。作为全球最大的聚丙烯生产国和消费国，我国国内当前生产的聚丙烯以通用料为主，大量高端专用料仍主要依赖进口，其中抗冲击性能较强的共聚聚丙烯年进口量达500万吨左右。随着聚丙烯下游高技术含量、高附加值产品的消费需求提升，我国对差异化、高性能化原料的需求将不断增长。

4.2.2 国内聚丙烯开工率分析

截至2016年12月底，国内聚丙烯原料生产企业总产能在2018万吨/年，全年原料生产企业开工率均在90%以上。数据显示，目前PP粒停车总产能在152万吨，占国内PP粒原料生产企业总产能的7.53%。其中停车时间已经超过3个月的产能在120万吨，占停工总产能的78.95%。未来，随着聚丙烯市场供需矛盾逐渐显示，行业开工率或有所回落。

4.3 国内外聚丙烯装置停车及扩能情况

4.3.1 2016年国内聚丙烯装置停车检修情况

图七

2016年国内聚丙烯装置停车检修损失量少于去年，除8、12月份检修损失量同比增加外，其他月份均少于去年，主要是受丰厚利润刺激。2016年，国内PP装置停车检修损失产量在295.93万吨，同比去年331.19万吨减少35.26万吨。不仅今年装置停车检修少于去年，而且呈现分散化、短期临时停车检修较少的特点，厂家运行负荷高，到了不得不停的时候才短暂检修。

2016年国内聚丙烯长期停车装置汇总表

单位：万吨/年

表一

据统计，国内聚丙烯长期停车的产能在90万吨/年，除锦西石化外，全部是10万吨/年以下的装置，并且装置老化、运行效率偏低以及前两年利润微薄甚至负盈利等原因。由于今年以来，生产企业毛利大幅攀升刺激，先后有华北石化、锦西石化、辽通化工老线等长期停车装置陆续开车。

4.3.2 2016-2020国内聚丙烯装置扩能情况

2016年国内聚丙烯装置扩能情况

单位：万吨/年

表二

2016年国内聚丙烯新增产能在240万吨/年，总产能在2018万吨/年，同比去年产能增长13.5%。今年国内聚丙烯扩能进度有超出预期，尤其是四季度新增产能高达130万吨/年。煤制聚丙烯装置依然是扩能主力军，受近两年生产企业利润大幅改善刺激，扩能进度明显加快，尤其是四季度行情大幅上行使得开工率提高。

2017-2020国内聚丙烯装置扩能情况

单位：万吨/年

表三

2017-2020年，国内聚丙烯行业扩能速度明显加快。预计2017年新增产能358万吨/年，较今年扩能装置增加一倍；2018年新增产能195万吨/年；2019-2020年新增产能在290万吨/年。由于新装置大多数是煤、丙烷为原料制丙烯，未来聚丙烯行业格局将继续发生深远变化。

4.4 2016年国内聚丙烯库存情况分析

图八

2016年国内聚丙烯整体供应面偏紧，整体呈现“前高后低”态势，调节作用明显。2016年石化库存和港口库存下降明显，贸易企业库存有所上升。2016年1-11月国内聚丙烯平均库存在28.44万吨，同比去年31.84万吨下降3.4万吨，跌幅达10.68%。12月，聚丙烯生产企业库存降至近年来的历史低位，对现货市场行情起到有效支撑作用，市场库存基本得到充分消化。一方面今年新装置扩能进程分散，实际释放产量有限，推迟现象普遍；另一方面，终端需求稳中向好，供需矛盾得以有效缓解，尤其是塑编纳入纺织品范围后导致出口激增，拉丝甚至一度出现供不应求的现状。

第五章 2016年国内聚丙烯需求分析

5.1 2016年国内聚丙烯需求结构

图九

在国内聚丙烯需求结构中，拉丝占比最大。相比2015年，拉丝占比降低，注塑占比提升，纤维占比小幅提升、膜料、管材、透明料、专用料等占比变化不大。中石化、中石油拉丝生产比例较少，目前拉丝产量主要来自于煤化工企业。而煤化工企业在生产稳定后，也在不断尝试生产注塑、纤维等产品，比如神华宁煤、延长榆林、中煤榆林、宁夏宝丰、蒲城清洁能源等。所以未来拉丝仍将维持较高占比，但不会有大幅增长。注塑、透明料等附加值较高的原料，紧追发达国家消费步伐，占比有望逐年增长。未来几年，国内聚丙烯供大于求局面不可避免。

5.2 2016年国内聚丙烯下游行业发展状况

5.2.1 国内塑料制品行业发展现状

2016年我国塑料制品行业继续保持稳步发展，截止11月份，国内塑料制品产量总计6989.5万吨，累计值环比增加3.9%，其中，聚丙烯产量约1620万吨。我国聚丙烯主要用于生产编织制品、薄膜制品、注塑制品、纺织制品等，广泛应用于包装、电子、与家电、汽车、纤维、建筑管材等领域。未来几年，聚丙烯在各个领域的需求量持续增长，消费结构也将逐步发生变化。目前国内聚丙烯需求结构的前三位是拉丝、注塑、膜料。

5.2.2 国内塑编制品发展现状

编织制品是我国聚丙烯消费的最大市场，占全国消费总量的30%。与去年相比略有下降，主因编织行业利润萎缩，且国内建筑行业用水泥袋量下降，直接影响编织行业需求量。塑编袋（含集装袋）主要用于水泥、化工产品、食品、粮食、工业品等较多领域的包装。目前整个行业的产能为1600万吨左右，而需求不足1300万吨，整个产业面临着产能过剩，供大于求的现状。整个塑编行业因普通编织袋利润微薄，部分编织厂家开始寻求新的出路，编织重包要比普通编织透明性高且耐热性好，故厂家后期为利润最大化开创新的发展通道。

5.2.3 国内BOPP制品发展现状

BOPP在PP下游占比中位列第三，占比24.2%。BOPP、CPP及普通包装膜主要用于包装材料领域。2016年BOPP薄膜行业新增产能增多，BOPP薄膜所选择的原料空间扩大，因此BOPP膜料价高货少的局面也逐渐被打破，其在聚丙烯下游消费结构的占比呈现逐渐缩小的趋势。

CPP需求较去年涨2%，主要用于食品包装方面，其原材料主要为CPP专用料及部分通用料。目前CPP薄膜的专用料国内供应不足，仍有50%-60%需求进口，国内的市场缺口仍较大。由于目前国内CPP专用料在技术水平上受限，而且目前由于依赖进口，CPP专用料的市场价格较高，商家也多存较大的获利空间。2016年CPP行业新增生产线10条左右，行业的需求将持续增涨，CPP专用料的缺口依较大。

5.2.4 国内注塑制品发展现状

注塑行业是我国PP下游需求结构中占比第二的领域，占比26.8%，注塑成型品主要应用于小家电、日用品、玩具、洗衣机、汽车和周转箱等。注塑较去年略有上升，因注塑行业中高抗冲注塑在家电及汽车电子产品中需求前景较好，带动国内高抗冲注塑需求量上升。

目前，聚丙烯产能增长相对比较快，结构性过剩压力比较大。整个聚丙烯行业受原料近期快速拉涨影响，多数生产企业因制品价格难有快速拉涨，导致利润萎缩。由于制品销售力度难度加大，资金周转受限，生产企业唯有降低开工负荷，进而制约整个原材料需求力度。聚丙烯正在由结构过剩走向全面过剩，企业的经营方式，和定价方式以及流通方式都在发生着变化，产品向“高端化和差异化”的发展，再生科、粉料、粒料三足鼎立相互影响，供需格局正在改变。

第六章 2016年中国聚丙烯市场进出口情况分析

6.1 2016年中国聚丙烯进口情况

图十

2016年国内聚丙烯进口量约为294.3万吨，较去年同期下降13.4%。目前，进口的聚丙烯均聚料对比国产料竞争力逐渐减弱，人民币贬值预期下，聚丙烯的进口量和进口依存度正在出现新低，国内聚丙烯进口依赖度从2010年的29.7%逐年下滑至目前的14.5%。放眼国内聚丙烯总进口量，今年拉丝、均聚注塑、共聚注塑、纤维、BOPP、其他等品种比重大约在9.5%、24%、30%、13%、10%、13.5%等。

6.1.1 聚丙烯进口来源国分析

图十一

2016年聚丙烯进口格局未出现较大变化，韩国仍是中国聚丙烯进口来源国中排名第一的国家，市场份额较2015年提高5个百分点，主要依靠其先进的高端专用料技术优势。其次仍是沙特阿拉伯，沙特涉足的聚丙烯原料丰富多样，多数下游企业用来生产塑编产品、电子产品、薄膜包装等。新加坡能够站稳第三把交椅，除产能扩张、地理位置优越、健全的出口基础设施外，还有中国市场对其聚烯烃产品的“免签”优惠政策，新加坡本身对聚烯烃的需求不大，利用中国-东盟的自由贸易协定，出口至中国的聚乙烯线性和聚丙烯有零关税的优势。

6.1.2 聚丙烯进口海关分析

图十二

2016年聚丙烯海关进口中，前五名依然被华东与华南地区占据，上海仍居榜首。由于华东及华南地区经济发达，地理位置优越，出口订单稳定，对外贸易量大，贸易商及终端下游企众多，使其成为中国聚丙烯进口的主要海关集中区域。其中，华东地区以BOPP、塑编、日常生活用品等下游企业为主。华南地区遍布众多电子产品、文具、玩具等制造企业，尤其对高端原料需要较大。以青岛为代表的华北地区，主要是塑编，类型单一，需求量有限。

6.1.3 聚丙烯进口贸易方式分析

图十三

2016年聚丙烯进口贸易方式仍以一般贸易和进料加工贸易为主，占比与去年持平，2015年一般贸易占比47%，进料加工贸易占比39.9%。近年来国内聚丙烯扩能步伐加快，随着聚丙烯国内产能自给自足，对外依存度降低，用在一般贸易的数量受限，进口料在与国产料争夺国内订单的优势削弱，且与进料加工贸易旗鼓相当，后市可以判断聚丙烯进口总量在削减，但贸易方式占比变动幅度有限。聚丙烯进料加工贸易能够占到40%的比重且比较稳定，主要得益于下游制品企业的产品结构。进料加工生产的产品主要是家用电器、汽车零件、电子配件、玩具、建材、家具、文具、无纺布、集装袋等。

6.2 2016年中国聚丙烯出口概况

图十四

2016年预计全年初级形状聚丙烯出口增幅在50%-55%，几乎每个月份的出口量都比去年增加，其中在5月表现尤为突出，同比增加150%。出口增加一方面是东南亚地区石化装置检修，造成货源供应紧张，恰逢下游需求增加。另一方面，国内原料价格低，与主要出口地区形成价差套利，国内出口商积极操作。第三，今年人民币汇率持续贬值，一定意义上支撑出口增加，同时也在年末抑制了买气，虽然进口料价格低，但并没有刺激买家积极采购。

第七章 2016年国内聚丙烯价格走势分析

7.1 2016年国内聚丙烯市场回顾

2016年聚丙烯在经历连续两年下跌之后终于止跌，PP拉丝从年初低点6000元/吨涨至12月中旬高点，最高价突破9500元/吨大关，涨幅高达60%。尽管今年国内聚丙烯市场在新增产能较多、油价低位反复上下震荡、国内外经济相对疲软大背景下，依然保持了较好的消化能力并维持了相对较高的市场价格，除了对回料市场的替代因素外，主要得益于中国聚烯烃市场相对健康的发展和下游需求巨大的弹性。

7.2 2016年国内聚丙烯期现市场联动性分析

2016年聚丙烯市场大涨，最直接的原因就是聚丙烯期货的拉动，今年聚丙烯现货的上涨，有多次主要依赖于期货的拉动，且金融属性更强的聚丙烯期货价格涨幅更为明显。由于现货市场贸易商与下游通过期货进行套保或套利操作以规避自身风险或获取更大的利益，期货走势成为现货市场的重要参考，其对现货的影响越来越重要，期货的大涨成为现货上涨最主要动力。

图十五

2016 年1-3月份受需求及库存低位影响，价格震荡走高至 7500 附近；4-5 月份受期现价差倒挂下游需求不佳等影响，期价回调至 6300 附近；6-8 月份，受装置检修影响整体社会库存持续下滑，再加上石化挺价，期现价格一路走高至 8500 附近；第四季度，受原油高位震荡提振及环保政策，运输政策，金九银十下游需求旺季等影响市场供需偏紧，价格持续震荡走高至 9857 高位；12 月份下旬，年末市场资金流动性偏紧再加上下游对高价原料采购积极性放缓，价格出现回调，下方测试 8800附近支撑。

未来，随着金融资本对聚烯烃期货的进一步关注以及现货企业对期货操作的进一步加深，期现市场联动效应将更加明显，产品金融属性的加重，也使得行情变的更为复杂、更为灵活。

第八章 2016年聚丙烯价格驱动要素分析

8.1 原油市场与国内聚丙烯现货价格联动性

图十六

我国PP生产原材料多为原油，约占70%。国内上游企业主要为中石油和中石化。2016国际原油相较2015年实现了大反弹，国际油价基本呈现上升趋势，五月于十月有小规模W型走势出现，但不影响大局，这与PP料的走势基本吻合，上涨与下跌时间也基本一致，如今限产协议生效已有一段时间，国际油价在55美元/桶以上区间运行，预计2017年PP走势将会在原油价格驱使下持续高位。

8.2 国内丙烯与国内聚丙烯现货价格联动性

2016年丙烯主流价格于原油价格基本走势一致，涨势迅猛，由于2017年煤制烯烃还会有新的装置将会投产， 丙烯年产能或将突破3400万吨大关；与此同时下游需求也将继续增大，预计短期内供需矛盾不会激化，聚丙烯价格将会跟随乙烯继续走高。

第九章 2017年聚丙烯市场行情预测

9.1 宏观环境的解读与影响

2017年是实施“十三五”规划的重要一年，是供给侧结构性改革的深化之年。我国经济运行面临的突出矛盾和问题，虽然有周期性、总量性因素，但根源是重大结构性失衡，导致经济循环不畅，必须从供给侧、结构性改革上想办法，努力实现供求关系新的动态均衡。供给侧结构性改革，最终目的是满足需求，主攻方向是提高供给质量，根本途径是深化改革。

如今环保话题是热点话题，也是影响产能的主要因素之一，但近几年工业形态逐渐由群星散落转为众星拱月，许多由大型企业组织的园区型工业区逐渐增多，小型厂家正逐渐被取缔，集中性的好处就是可以更好的对废料进行环保处理，这也符合我国目前可持续发展的观念。

9.2 国内聚丙烯价格走势及未来市场竞争分析

2016年聚丙烯产能增速加快，而2017年相关部门预计聚丙烯仍有368万吨/年的新增产能，产能增速或再创新高，同时由于2016年价格易涨难跌，这或将进一步促进新增产能的投产步伐，而煤制聚丙烯在经历过低油价的考验后或将成为新增产能的主力。但在国内产能进一步扩张的大背景下，2017年塑料行业或将迎来产能过剩的阵痛期，未来几年，供需矛盾令市场价格不断承压或将成新常态。由此看来，优化自身产品结构，向中高端专用料进军仍是国内PP粒料企业的发展方向。2017年经济走向、新增产能释放程度、再生料价格体系重构的空间、国际油价涨跌、汇率变动、其它烯烃衍生物市场表现等等都会对国内聚丙烯现货市场形成重要影响。预计2017年聚丙烯价格以低位宽幅震荡行情为主。