目 录

第一章2016年国内聚乙烯市场形整体行情分析

1.1 2016年国内聚乙烯市场行情综述

1.2国内宏观经济

1.3 2015-2016年国内聚乙烯市场价月度平均价格走势图

1.3.1 2015-2016年国产低密度聚乙烯（LDPE）月度平均价格对比图

1.3.2 2015-2016年国产高密度聚乙烯（HDPE）月度平均价格对比图

1.3.3 2015-2016年国产线性低密度聚乙烯（LLDPE）月度平均价格对比图

1.4 2015-2016年我国聚乙烯进口情况对比

第二章 2016年国内聚乙烯市场上游整体行情分析

2.1  原油走势分析

2.2  乙烯走势分析

第三章 2016年国内聚乙烯产能分析

3.1 国内聚乙烯产能分析

3.2 未来全球聚乙烯产能投放计划及走势

第四章 2016年国内聚乙烯市场供需整体行情分析

4.1 供应方面

4.2 需求方面

第五章 2017年国内聚乙烯市场走势预测

第一章 2016年国内聚乙烯市场形整体行情分析

1.1 2016年国内聚乙烯市场行情综述

2016年国内聚乙烯市场上半年整体波动相对平缓，总体呈现上涨趋势。下半年自十一假期过后，市场出现大幅上涨行情。其主要原因是今年装置检修期主要集中在8-9月份，伴随着燕山石化、兰州石化、天津联化、天津大乙烯等装置的检修，石化销售公司聚乙烯库存水平大幅下降，市场货源供应量减少，加之期货强势配合，以及第三季度正逢棚膜需求旺季，致使国内聚乙烯价格大幅拉涨。

以华北地区为例，2016年LLDPE全年运行价格在8600-10200元/吨，年均价在9115元/吨，较2015年下跌2.48%；LDPE全年运行价格在9150-12800元/吨，年均价在10195元/吨，较2015年下跌1.14%；HDPE膜料全年运行价格在8600-10400元/吨，年均价在9368元/吨，同比下跌5.64%；HDPE拉丝全年运行价格在9100-10500元/吨，年均价在9777元/吨，同比下跌2.36%。2016年全年价格较2015年整体偏低。

1.2国内宏观经济

我国2016年经济工作的五个主要任务包括：去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板。而在宏观经济的调控下，2016年聚乙烯行业具有五大看点：煤制PE相比油制PE利润优势削减、PE产能扩增寻求新方向、石化库存维持低位、现货价格波动性降低、新兴产业带动PE需求。

2017年是实施“十三五”规划的重要一年，是供给侧结构性改革的深化之年。我国经济运行面临的突出矛盾和问题，虽然有周期性、总量性因素，但根源是重大结构性失衡，导致经济循环不畅，必须从供给侧、结构性改革上想办法，努力实现供求关系新的动态均衡。供给侧结构性改革，最终目的是满足需求，主攻方向是提高供给质量，根本途径是深化改革。最终目的是满足需求，就是要深入研究市场变化，理解现实需求和潜在需求，在解放和发展社会生产力中更好满足人民日益增长的物质文化需要。主攻方向是提高供给质量，就是要减少无效供给、扩大有效供给，着力提升整个供给体系质量，提高供给结构对需求结构的适应性。根本途径是深化改革，就是要完善市场在资源配置中起决定性作用的体制机制，深化行政管理体制改革，打破垄断，健全要素市场，使价格机制真正引导资源配置。要加强激励、鼓励创新，增强微观主体内生动力，提高盈利能力，提高劳动生产率，提高全要素生产率，提高潜在增长率。

1.3 2015-2016年国内聚乙烯市场市场价月度平均价格走势图

1.3.1 2015-2016年国产低密度聚乙烯（LDPE）月度平均价格对比图

1.3.2 2015-2016年国产高密度聚乙烯（HDPE）月度平均价格对比图

1.3.3 2015-2016年国产线性低密度聚乙烯（LLDPE）月度平均价格对比图

1.4 2015-2016年我国聚乙烯进口情况对比图

第二章 2016年国内聚乙烯市场上游整体行情分析

2.1 原油走势分析

国际原油市场或将进入到与经济增长的同频共振期，2017年国际原油市场价格有望趋于稳定，最坏的日子或将过去。

OPEC与非OPEC产油国于12月10日达成自2001年来的首次全球性减产协议，将自2017年1月起联合减产逾170万桶/天，并成立了协议实施监督委员会，OPEC与非OPEC达成的为期6个月的全球减产协议包含一项额外条款，即依据全球原油市场表现，将减产协议有效期再延长6个月。原油交易商均打赌认为减产协议有效期会延长，并预测全球原油市场将在2107年下半年恢复供需平衡。

由于今年OPEC与非OPEC产油国增产，2017年年初，全球原油库存仍将维持2016年高库存状态。2017年第一季度末第二季度初全球原油需求将下降，即传统上的全球原油需求淡季，因多数炼厂进入年度检修期，且冬季取暖用油季节结束。但进入2017年夏季，美国炼厂将会增产，已满足夏季汽油需求；沙特和伊拉克原油消耗量也上上浮，以满足夏季电力需求。重要的是，2017年若全球经济形势良好，全球原油潜在需求将上升，全球原油市场供应将趋紧。原油期货价格结构显示，OPEC与非OPEC产油国可能会在2017年5月或6月延长减产协议实施期限。

预计，2017年上半年供应和需求同时下滑，下半年供应和需求同时回升，全年或处于相对均衡状态。需求方面相对平稳，供应端变量主要取决于上半年欧佩克和俄罗斯减产落实程度，下半年美国页岩油、欧佩克、俄罗斯的产量回归程度。按中性情形预计，上半年库存或仍处于微增状态，年中需求开始回升时供需或相对紧张，下半年各产油国产量归来时供应压力或将加大。总体过剩库存有望缓解，2017年或将迎来油市再平衡过程。另需关注地缘政治风险及突发供应中断对供需造成的短期波动。OPEC预计，2017年全球石油日需求将上涨115万桶至9556万桶/日。

世界银行将2017年原油价格预测从每桶53美元上调至55美元。包括石油、天然气和煤炭在内的能源价格预计明年将整体上涨近25%，涨幅超过7月份预测。

穆迪投资公司对2017年国际原油和天然气产业的发展前景展望为稳定，其中油气勘探和开采产业展望为正面；钻探、炼化以及油田服务产业展望为负面。穆迪分析认为，2017年油气产业综合性税息折旧及摊销前利润(EBITDA)的增长幅度在5%左右。伴随油气价格止跌回升，开采和服务等成本有所下降，油气勘探和开采企业的EBITDA利润增幅将达到20-30%。而在油气炼化和营销领域，由于汽油和蒸馏液库存量仍高于近五年的平均值，加之美国、中国和欧洲的需求量持续放缓，因此前景展望为负面。。

2.2 乙烯走势分析

亚洲乙烯供应将维持偏紧格局。亚洲乙烯市场看涨情绪很可能在2017年上半年得到缓解。

由于乙烯的生产大大超过需求，2017年美国乙烯价格将持续低价运行。新的产能扩张将导致价格持续疲软。

2016年是中国“十三五”规划开局之年，也是中国石化行业进入深度调整期和转型期的关键之年。我国作为烯烃需求大国，2016 年 4 月发布的《石油和化学工业“十三五”发展指南》 对烯烃产业做出了重点部署。根据要求，“十三五”期间中国要加快现有乙烯装置的升级改造。到 2020 年，全国乙烯产能 3200 万吨/年，年产量约 3000 万吨，其中煤（甲醇）制 乙烯所占比例达到 20%以上。“十三五”期间乙烯产业仍然需要经历高速发展。“十二五”期间，我国石化行业取得巨大成就，2015 年，我国实现的乙烯产能为 2117 万吨/年，年均增速达 7.1%，占全球的比 重从 10%增至 13%左右；同期，国内乙烯当量消费年均增速达 4.7%，占全球乙烯消费量比 重从 24.4%增至 26.7%，当量消费自给率增至 52%左右。我国新增乙烯产能630万吨，对现有乙烯装置扩能改造，增加乙烯产能440万吨;建设8个MTO/MTP项目，新增煤经甲醇制烯烃产能450万吨。乙烯工业持续推进规模化发展，随着大庆石化、抚顺石化、四川彭州石化、武汉石化、惠州乙烯二期、海南炼化、湛江中科合资炼化一体化项目等一批大乙烯项目的开工建成，我国乙烯总产能达到2700万吨/年。

第三章2016年国内聚乙烯产能分析

3.1 国内聚乙烯产能分析

2016年我国PE产能为1663万吨左右，较2015年（1576万吨左右）增长5.52%。排前两位的是西北和东北地区，2016年扩能集中在西北地区，西北地区仍是我国能源生产的主要阵地，能源生产布局将继续西移。按照国家“五基两带”的构想，未来将建设东北、山西、鄂尔多斯、西南、新疆五大能源基地，煤炭开发“控制东部、稳定中部、发展西部”的总体要求，仍以14个大型煤炭基地为主，未来PE石化扩能仍是主要集中在西北地区。2010年-2016年煤制烯烃企业扩能超过300万吨，2016年煤制烯烃产能占PE总产能的20%左右，未来两年新增产能超过600万吨，虽然市场对其是否能在2018年准时投产充满怀疑，但在2019年投产的悬念不大，届时煤化工在国产PE中产能占比达到42%，较2016年上涨20%左右，并且将超过中石油、中石化的占比。 

煤制PE相比油制PE的利润削弱，将会对煤制PE产能扩增速度进行打压。而供给侧改革，将同步抑制聚乙烯通用料产能扩增速度。2016年产能扩增计划中多为煤化工项目，十三五规划明确提出，将提高煤炭能效，以控制煤炭行业的产量，缓解供求矛盾。目前煤制烯烃项目仍然面临高能耗、耗水量大以及污染物排放超标等问题，不属于高新清洁煤化工项目，随着十三五规划政策面的逐渐落地，抑制了聚乙烯通用料产能扩增速度。

3.2 未来全球聚乙烯产能投放计划及走势

表：未来全球PE新增产能计划

未来全球PE主要流出地区仍旧为中东地区，出口到亚太地区的数量最多，但从2016年开始，中东开始加大出口至欧洲地区的聚乙烯数量，预计后期其出口量将会继续增加。而该地区产能也会扩大，但增速将会放缓。预计2017年到2020年，聚乙烯的全球产能大概增加2500万吨左右，需求量大约增加2100万吨左右，还是产能的增长大于需求增长。到2020年，亚洲地区新增产能约为1200万吨，约占到总量的48%。欧洲地区也会有小幅增长，但是大部分增长还是集中在亚洲地区。而北美地区，这个时期增长明显。据估算，到2020年北美市场将新增950万吨左右的聚乙烯产能，约占到总量的38%。扩能项目主要源于美国页岩气革命，页岩气革命使美国在原料方面获得相比其他大多数国家的竞争优势，预计在2020年前预计投产的新增PE产能中，约有700万吨/年的产量从北美出口至全球其他地区，届时全球PE供应局面因此也会逐渐发生转变。

从需求面来看，2017年至2020年全球消费量最多的地区依旧为亚太地区。由于中东地区产品种类齐全约占亚太地区的53%，但其在东北亚市场份额将缩水9%。北美地区出口至亚太地区的占比在25%，出口量将会是目前的5倍。而亚太地区主要的市场在中国，因此未来中国国内市场竞争将会更加剧烈，出口压力激增。

第四章2016年国内聚乙烯市场供需整体行情分析

4.1 供应方面

今年，全球预计新增大约1300万吨/年的新聚乙烯产量，其中一大半来自亚洲和中东。由于新产能全部投产，更多的中东聚乙烯货物预计出口到亚洲和西非。净需求为负的亚洲的需求在长期内预计能吸收来自亚洲内部和中东的额外聚乙烯供应。但是眼下，由于亚洲和美国聚乙烯价格最近出现暴跌，因此，中东聚乙烯生产商时下正在寻求把他们的产品销售到欧洲。

未来几年间，亚太地区的聚乙烯新项目主要位于中国、印度和韩国，中国将继续成为动力源泉。中国正成为世界上最大的PE薄膜和包装袋出口国，大量供应北美、西欧和日本。另外各行业对薄膜、编织袋、管材、电缆料、中空容器、周转箱等制品需求将带动聚乙烯消费量增长。

国内方面：2016年，中国的PE产量将达到1425万吨，其中包括46万吨新推出的产能。详细来说， 2015年12月开始的榆林神华能源在2016年生产的低密度聚乙烯估量在22万吨；今年10月份开端的新疆的神话能源项目在今年的低密度聚乙烯产能为4万吨；四月份启动的ChinaCoal Mengda项目公生产1.5万吨线性低密度聚乙烯；10月份开始的中天合创项目共计生产了5万吨LLDPE，这四个新项目标年生产才能都为30万吨。在2017年，新项目将持续增加PE产能，预计将到达130万吨。其中包含九台能源（年产能2.5万吨）、中天合创（3.7万吨）、中国海洋石油公司惠州第二分部（70万吨）、以及宁夏神话（43万吨）。其中，大多数的新产能都来自于煤化工项目。

2017年，中国将增加新一波的聚乙烯产能，国内PE产能将呈现大幅度的增加，到2020年产能将达到2187.4万吨，实际需求将达到2630万吨，存在442.6万吨的缺口。到就各品种来看，国内高压到2020年仍将处于供不足需的状态，缺口为51.2万吨/年。LLDPE到2020年将呈现明显的供大于求的现象，过剩产能达到106.7万吨，国内低压将达到895.3万吨的产能，需求将在1180万吨，仍有很好的发现前景。

4.2 需求方面

2017年PE需求或持续2016年增速放缓趋势,季节性需求明显,对PE再生料的替代需求犹存,但是预计增速难及2016年。中国市场的PE总需求量占全球的47%左右，每年的增长率大约为6.5%，已经大大突破了4.2%的标准。如果中国最后没有达到预期的增长率，过程的PE产能将会更多。目前，全球PE生产的开工率为87%，2017-2018年，将下降至83.5%。北美PE开工率也将从当前水平下降至90%，但是仍应保持在85%以上。

未来10年，以包装为主要用途的聚乙烯后市需求看好。随着人口不断增加，食品安全保障越来越受到人们的重视，对食品更高产量和更安全的储存需求也在提升。与此同时，出于对产品和包装的环境影响担忧加剧，轻便、可回收和可再利用的聚乙烯产品成为关注的焦点。

生活水平的提高使得人们对包装材料的功能和多样化要求提高，比如保鲜膜、阻气阻光膜、选择性渗透膜、抗菌膜和印刷膜等，未来PE对于薄膜行业的应用领域将更加细化。

随着农业科技的发展，中高端农膜需求量逐渐增大，高性能、薄型化、多功能农膜需求增长较快。但目前农膜生产企业规模小、地域分布分散，高档生产企业较少。后期农膜市场的规范化迫在眉睫，未来农膜生产将向着集中化的方向发展，高端农膜的生产应用开发也将对PE技术革新提出新的要求。

管材主要用于基础设施建设。从PE管材企业现状来看，业内企业普遍存在产品雷同、新产品开发缓慢、原料主要依赖进口的问题。企业需进一步加大研发力度，细分市场，并拓展应用领域，唯有如此才能在产品应用方面达到更高的层次，从而获取更多收益。虽然整体管材行业存在着一些问题，但是我国对于加速农村改造、农村城镇化、廉租房、经济适用房的建设等要求还是会在一定程度上提升市场对于管材原料。

电缆行业的发展与我国工业经济发展，特别是信息产业发展密切相关。随着电网建设的加快，特别是特高压工程的投入建设，对电线电缆料的需求将增加；其次，我国消费电子和微电子产业仍将快速发展；再次，我国4G产业在兴起，且宽带网络建设将加速,电缆行业发展前途光明。

第五章2017年国内聚乙烯市场走势预测

面向十三五，塑料行业要抓住新经济所带来的新机遇，在成功的完成以塑代木、以塑代钢、以塑代纸标准，或将给塑料行业带来新的市场机遇。围绕着绿色、低碳、循环、生态等实施战略布局，产业集群的建设，将从单纯的加工型向全产业链提升。推进塑料加工业的稳定、健康、可持续发展。进一步打造塑料制品行业的总体竞争力。