PP市场交易周报8.25-8.31（装置产能逐步苏醒市场供求关系稳定）

2017年09月01日16:57 来源：买化塑

●本周市场看点

1、石化厂家与期货调涨对市场形成支撑

2、市场需求小幅度解锁石化厂家库存压力较小

3、关停厂家继续增多终端成品涨价

●下周市场预测

买化塑认为，受到飓风哈维影响，美国聚烯烃行业受到严重冲击，预计2018年以前无法恢复全部产能，国际聚烯烃供应面会有一定缩水，但本周国内装置恢复较多，目前国内贸易货源量仍较为充足，期货与石化调涨使得贸易商囤货意愿增加，下游开工率也有小幅度提升，面对上涨的价格下游厂家采买心态会有一定改变，综上所述：预计下周周初仍会保持强劲上涨势头，随着开工企业供货量的支撑后期涨势放缓可能性较大。

●聚丙烯市场分析

1.1 国际聚丙烯主要生产原料分析

1.1.1 亚洲丙烯方面

本周外盘丙烯市场价格上涨，截至 8 月 30 日，FOB 韩国收于 870-872 美元/吨，环比上周上涨 4 美元/吨，涨幅0.46%；CFR 中国收于 929-931 美元/吨，环比上周上涨 19美元/吨，涨幅 2.09%。本周国内丙烯市场价格大幅上涨，下游皆有利润空间，对丙烯市场有利好支撑。

1.1.2 国际原油走势分析

原油.png

本周原油整体震荡下跌，飓风哈维导致大量的炼厂关闭，原油需求受到抑制，达440万桶/天左右。虽然飓风哈维同样影响原油产量和进口量，但整体来看，对炼厂的影响最大，且炼厂恢复时间最长。原油需求的大幅降低，令市场持续看空油价，油价也开启了震荡下行趋势。

1.2 国内聚丙烯市场分析

PP市场.png

PP拉丝
日期	8月25日	9月1日	涨跌幅度
华北地区	8750	8850-9400	4.29%
华东地区	8800-9150	9100-9300	2.51%
华南地区	8880-9200	9150-9350	2.32%
BOPP
日期	8月25日	9月1日	涨跌幅度
华北地区	10450	10950	4.78%
华东地区	10450	10950	4.78%
华南地区	10450	10950	4.78%
PP共聚
日期	8月25日	9月1日	涨跌幅度
华北地区	8950-9050	9200-9250	2.5%
华东地区	9100-9900	9400-10100	2.63%
华南地区	8900-9550	9300-9800	3.52%
PP纤维
日期	8月25日	9月1日	涨跌幅度
华北地区	8700	8900-9000	2.87%
华东地区	8800-9100	8950-9500	3.07%
华南地区	9150-9400	9500	2.43%
PP注塑
日期	8月25日	9月1日	涨跌幅度
华北地区	8700-9100	8900	0.00%
华东地区	8850-9500	9170-9650	2.56%
华南地区	8850-9550	9100-9700	2.17%

本周受美国飓风影响，聚烯烃进口货源减少，且期货与石化厂家继续调涨，贸易商让利出货意愿不强，市场流通货源较少，下游厂家按需采购，由于货源量有一定减少，中间商囤货意愿增强。

1.3 国内聚丙烯期货分析

聚丙烯期货市场（单位：元/吨）
日期	合约代码	开盘价	收盘价
2017年8月25日	L801	9115	9115
2017年8月31日		9230	9358
涨跌		115	243
涨跌幅		1.26%	2.67%

本周PP主力合约1801延续涨势，站稳9300。具体看来：周初PP期货低开弱势运行，开盘在9100元/吨，受10日均线位置支撑，展开止跌企稳走势，报收9124元/吨。截至周四收盘于9358元/吨，上涨243元/吨，周涨幅2.67%。本周PP主力合约1801高位盘整为主，最终站上9300。PP市场成本面支撑强劲，期货维持强势，现货价格继续走高。预计短期期价关注能否站稳9300附近支撑，追涨谨慎，建议回调做多。

1.4 国内聚丙烯库存分析

本周，石化开工率有所下降，但幅度不大，期货持续上扬，商家开单积极性增加，石化库存略有小降。受“买涨不买跌”心态影响，终端入市采购，低价货源成交尚可。

●聚丙烯生产企业动态

石化厂家	生产装置	产能（万吨）	装置检修及变动情况
兰州石化	老线	5	2017年6月1日停车时间待定
广州石化	二线	6	2017年7月1日停车8月30日重启
石家庄炼厂	全线	20	2017年7月1日停车时间待定
常州富德	全线	30	2017年7月3日停车时间待定
福建联合	老线	12	2017年7月1日停车8月27日开车
神华新疆	全线	45	2017年7月21日停车时间待定

本周我国聚丙烯装置检修损失量约在2.95万吨，与上周的3.38万吨减少12.72%。周内无新增按计划停车检修的装置；广州石化二线和福建联合老线恢复开车。

●聚丙烯下游分析

聚丙烯下游工厂开工率情况
原料	制品	8月24日	8月31日
聚丙烯	塑编	57%	57%
聚丙烯	BOPP	62%	63%
聚丙烯	注塑	50%	50%

本周聚丙烯下游企业开工情况较上周略有好转，多数稳定为主，其中BOPP企业订单有所改善，开工率小幅上行。本周原料价格继续小幅走高，厂家利润受到挤压，加之环保检查持续发酵，行业整体开工率维持低位，下游生产企业关停数量仍在增加，短期内下游企业开工率将维持低位，整体需求难以有效恢复。

●国内聚丙烯市场预测

4.1 利好

期货与石化出场价格继续走高，对市场形成支撑；

下游开工率小幅增加，市场需求将会增多；

4.2 利空

环保飓风尚未结束，下游关停企业数量增加；

国内市场货源数量增多；

4.3 后市预测

●近期全球市场热点话题

【飓风看点】

飓风哈维（Harvey）已减弱为热带低气压，移向路易斯安那州内陆地区，惟带来的破坏持续浮现，德州有化工厂因停电而爆炸，至今共37人死于风暴，仍可能进一步增加。重创美国炼油和石化中心，超1/3化工产能关停。

【企业动态】

1、今年1至7月份，上海石化累计生产聚酯新产品逾9.5万吨，完成全年目标的77.8%；

2、8月25日，大庆炼化聚丙烯产品HP500P首次出口古巴，出口数量共计170吨；

3、截至8月22日，大庆石化公司塑料厂线性装置顺利生产7200吨DQDN3711聚乙烯新产品；

4、8月21日，辽阳石化成功实现太阳能背板薄膜专用料工业化生产，填补了国内空白；

5、8月22日，海南炼化第二套对二甲苯装置二甲苯塔土建基础工程开工；

6、8月29日，东方雨虹发布对外拟投资33.8亿建天鼎丰集团总部、产研基地；

7、俊尔新建万吨级长玻纤增强塑料产线，抢占千亿市场份额。

【数据盘点】

1、1~7月中国橡塑制品业主营业务收入1.94万亿元；

2、截止8月25日，低压膜中国的周度估价评估在1,120-1,160美元/吨，较月底上涨72.5美元/吨，达到了近6个月的最高点；同时，低压中空中国主港周度估价评估在1,105-1,155美元/吨，较月底上涨了110美元/吨，达到了全年最高点；

3、1-7月份，全国规模以上工业企业实现利润总额42481.2亿元，同比增长21.2%，增速比1-6月份放缓0.8个百分点；

4、全球工程塑料年均复合增长率或达7.2%；

5、中国民营企业制造业500强榜单，13家橡塑制品企业入围。

【安监环保】

1、国务院安委会近日发出通知，将于9月份在全国开展安全生产大检查综合督查，推动大检查扎实深入开展，有效防范和坚决遏制重特大事故发生；

2、山东化工产业加速迈向园区化，更集约高效；

3、环保督查力度加大，树脂行业洗牌加速；

4、限塑令实施10年遇新困境，外卖餐盒成塑料垃圾新源头；

5、今年南京将关停化工企业61家，其中已有5家开始关停或搬迁。

【石油态势】

1、9月1日，我国将迎来今年第十七轮成品油调价时间窗口。近期国际油价波澜不惊，我国成品油调价参照的原油变化率振幅微弱；

2、8月27日晚间，中石化发布2017年上半年财报，三大石油公司上半年合计净利润达560亿元，相当于日赚3.1亿元，总营收达22314.07亿元；

3、8月27日，中国石油化工股份有限公司上半年营业额及其他经营收入11658亿元，同比增长32.6%；归属于本公司股东净利润279亿元，同比增长40.1%。

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